商務師專業(yè)知識考試輔導：交易風險的管理方法資料(4)
來源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時間：2010-12-30 10:02:49
有關2011年國際商務師考試，商務專業(yè)知識的輔導對考生的復習起到非常有效的幫助，育路教育網(wǎng)特別為您搜集整理，內(nèi)容如下：
（五）提前或推遲收付匯
提前（Lead）或推遲（Lag）收付匯是指有關經(jīng)濟主體根據(jù)對計價結算或計值清償?shù)耐鈪R匯率走勢的預測，將收付外幣的時間提前或推遲，借以控制匯率風險的方法。提前或推遲收付匯是控制匯率風險的有效方法，既可以用于進出口，也可以用于對外借貸。
在出口或?qū)ν赓J款的場合，如果預測計價結算或清償?shù)呢泿艆R率貶值，可以在征得對方同意的前提下提前收匯，以避免該貨幣可能貶值帶來的損失；反之，如果預測該貨幣升值，則可以爭取推遲收匯，以獲得該貨幣可能升值帶來的好處。
在進口或向外借款的場合，如果預測計價結算或清償?shù)呢泿艆R率升值，可以在征得對方同意的前提下提前付匯，以避免該貨幣可能升值帶來的損失；反之，如果預測該貨幣貶值，則可以爭取推遲付匯，以獲得該貨幣可能貶值帶來的好處。
例如：通常情況下，推遲軟幣債權收取的時間可以降低外匯風險。（錯誤）
（六）LSI法和BSL法
提前收付匯和其他金融交易結合在一起使用，可以達到更好的防范風險效果，這就是所謂的提前收付—即期外匯交易—投資（Lead-Spot-Investment），簡稱LSI法。
* 對于有應收賬款的出口商或債權人來說，LSI包括三個步驟：首先征得交易對方的同意，請其提前支付款項，并給予一定的折扣；再通過即期外匯交易，將收回的外匯款項兌換成本幣；為了獲得一定的利息以補償折扣，將換回的本幣在貨幣市場上投資生息。
* 對于有應付賬款的進口商或債務人來說，LSI也包括三個步驟：首先征得對方同意提前付匯，并借入一筆本幣資金；再通過即期外匯交易，將其換成所需外匯；將所得外匯提前支付給對方。這個過程與前者有所不同，是借款（Borrow）—即期外匯交易（Spot）—提前付匯（Lead），應簡化為BSL，但仍有人按照慣例稱其為LSI.
（七）配對（平衡）
配對（Matching）是指有關經(jīng)濟主體在一筆交易發(fā)生時或發(fā)生后，再進行一筆與該筆交易的幣種、金額和收付日相同，但資金流向正好相反的交易，使兩筆交易所面臨的匯率風險相互抵消的一種方法。例如，法國某公司有1000萬日元的3月期應收賬款，如果它能簽訂3個月付款的1000萬日元進口合同，便能消除原有敞口頭寸，使自己避免外匯風險。當然配對法有很大的局限性，因為一個公司向某國出口時未必需要從該國進口，特別是一個公司要與多個國家發(fā)生涉外業(yè)務，它很難對每個國家都能做到消除涉外業(yè)務中的敞口頭寸。這在實踐上是較難做到的。一般情況下，進行完全配對是難以實現(xiàn)的。
例：
1、配對法可以消除全部外匯風險。（正確）
2、配對法是組織與應收（付）外幣賬款（ AB）反方向的資金流動。
A. 幣種相同、時間相同
B. 金額相同
C. 金額相當
D. 同幅度波動的第三種貨幣
E. 金額不同
