2011年商務專業(yè)知識衍生金融工具資料(五)
來源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時間：2011-01-05 09:38:10
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五、 遠期利率協(xié)議（FRA）
1. 遠期利率協(xié)議含義：是交易雙方同意在未來某一確定時間，對一筆規(guī)定了期限的象征性存款按協(xié)定利率支付利息的合約。參加遠期利率協(xié)議的一方希望通過交易保護自己在未來的利率上升中不蒙受損失，這一方被稱為遠期利率協(xié)議的買方；另一方則希望通過合約保護自己在未來的利率下降中免受損失，這一方稱為遠期利率協(xié)議的賣方。
交易雙方之間沒有放款或借款的承諾，只是同意在未來某一時間，對一筆名義存款按事先的協(xié)定利率支付利息款項。到協(xié)議期滿時，交易雙方只就作為參考利率的某市場利率與協(xié)定利率之間的差額進行清算。即：
應付利息款項=名義本金×（參考利率—協(xié)定利率）×（存款期限/360）
如果在結(jié)算日參考利率高于協(xié)定利率，那么遠期利率協(xié)議的買方從賣方那里獲得這筆差額款項，反之則反向流動。
【糾錯】
