期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識輔導(dǎo)：利率互換的交易機制
來源：網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時間：2010-06-21
利率互換是受合同約束的雙方在一定時間內(nèi)按一定金額的本金彼此交換現(xiàn)金流量的協(xié)議。在利率互換中，若現(xiàn)有頭寸為負債，則互換的第一步是與債務(wù)利息相配對的利息收入；通過與現(xiàn)有受險部位配對后，借款人通過互換交易的第二步創(chuàng)造所需頭寸。利率互換可以改變利率風(fēng)險。
固定利率支付者：在利率互換交易中支付固定利率；在利率互換交易中接受浮動利率；買進互換；是互換交易多頭；稱為支付方；是債券市場空頭；對長期固定利率負債與浮動利率資產(chǎn)價格敏感。浮動利率支付者：在利率互換交易中支付浮動利率；在利率互換交易中接受固定利率；出售互換；是互換交易空頭；稱為接受方；是債券市場多頭；對長期浮動利率負債與固定利率資產(chǎn)價格敏感。
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