期貨基礎(chǔ)知識輔導(dǎo)：期貨投機概述資料(二)
來源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時間：2011-02-15
二、期貨投機的原則
(1) 充分了解期貨合約
(2) 制定交易計劃
(3) 確定獲利和虧損限度
(4) 確定投入的風(fēng)險資本
題型舉例：
投機的原則——
A.充分了解期貨合約 B.制定交易計劃 C.確定獲利和虧損限度 D.確定投入的風(fēng)險資本
參考答案[ABCD]
三、期貨投機方法
(一)建倉階段
1、選擇入市時機
基本面分析——技術(shù)分析——權(quán)衡風(fēng)險和獲利——決定具體時間。
2、平均買低法和平均賣高法
平均買低法：
在買入合約后，如果價格下降則進一步買入合約，以求降低平均買入價，一旦價格反彈可在較低價格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。
平均賣高法：
在賣出合約后，如果價格上升則進一步賣出合約，以提高平均賣出價格，一旦價格回落可以在較高價格上買入止虧盈利，這就是平均賣高。
投機者在采取平均買低和或平均賣高的策略時，必須以對市場大勢的看法不變?yōu)榍疤�。在預(yù)計價格上升時，價格可以下跌，但最終仍會上升。在預(yù)測價格下跌時，價格可以上升，但必須是短期的，最終仍要下跌。否則這種做法只會增加損失。正因為如此，有的投資專家主張，為了保險只有在頭筆交易已經(jīng)獲利的情況下才能增加持倉。
3、金字塔買入和金字塔賣出法
金字塔買入
如果建倉后市場行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使投機者獲利，可以增加持倉。增倉應(yīng)遵循以下兩個原則：(1)只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉。(2)持倉的增加應(yīng)漸次遞減。
買入合約后，如果價格按預(yù)測上升，則依次遞減增加持倉量。采取金字塔式買入合約時持倉的平均價雖然有所上升，但升幅遠小于合約市場價格的升幅。市場價格回落時，持倉不至于受到嚴(yán)重威脅，投機者可以有充足的時間賣出合約并取得相當(dāng)?shù)睦麧櫋?/p>
金字塔賣出法原理同上。
4、合約交割月份的選擇
正向市場：多頭近期，空頭遠期。
反向市場：多頭遠期，空頭近期。
(二)平倉階段
1、掌握限制損失、滾動利潤的原則。止損止盈
2、靈活運用止損指令。
(三)做好資金和風(fēng)險管理
行情判斷錯誤了不要緊，只要資金風(fēng)險管理好一樣營利。
(1)一般性的的管理要領(lǐng)
1-1投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)。1/3—1/2最好。
1-2在任何單個市場上所投入的總資本必須限制在總資本的10%-20%以內(nèi)。
1-3在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)。
1-4在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%-30%以內(nèi)。
(2)決定頭寸的大小
(3)分散投資與集中投資
