2011期貨考試《基礎知識》預習筆記：第二章(1)
來源：育路教育網發(fā)布時間：2011-04-26
第二章 期貨市場組織結構
第一節(jié) 期貨交易所
第二節(jié) 期貨結算機構
第三節(jié) 期貨中介機構
第四節(jié) 期貨投資者
內容：認識期貨市場組織結構，了解各個組成部分的功能，認識期貨投資者類型和特點
重點：期貨交易所、結算機構、期貨公司的職能和作用;會員制、公司制的具體內容;期貨投資者特點。
期貨市場的組織結構由四部分組成：
a) 提供集中交易場所的期貨交易所
b) 提供結算服務的結算機構
c) 提供代理交易服務的期貨公司
d) 進行期貨交易的投資者
第一節(jié) 期貨交易所
一、性質與職能
(一)性質
期貨交易所是專門進行標準化合約買賣的場所。
交易所不得直接或者間接參加期貨交易活動、不參與期貨價格形成、也不擁有標的商品，只為期貨交易提供設施和服務。
中國有四家交易所：上海、大連、鄭州和中國金融期貨交易所
(二)期貨交易所職能
1. 提供交易場所、設施及相關服務;
2. 制定并實施業(yè)務規(guī)則;
3. 設計合約、安排合約上市;
4. 組織和監(jiān)督期貨交易;
5. 監(jiān)控市場風險;
6. 發(fā)布市場信息;
二、組織結構
會員制和公司制
(一)會員制
會員制期貨交易所由全體會員共同出資組建，繳納一定的會員資格費，作為注冊資本。繳納會員資格費是取得會員資格的基本條件之一，這不是投資行為。權利機構是會員大會，常設選舉產生的理事會。會員制期貨交易所是實行自律性管理的非營利性的會員制法人。
1、會員構成。各種分類方法
2、會員資格。多種方式。以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份，接收發(fā)起人的轉讓，依據期貨交易所的規(guī)則，在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格。
3、會員的權利和義務。
4、機構設置。會員大會、理事會、專業(yè)委員會(會員資格審查委員會、交易規(guī)則委員會、交易行為管理委員會、合約規(guī)范委員會、新品質委員會、業(yè)務委員會、仲裁委員會)。
5、管理架構
(二)公司制
通常由若干股東共同出資組建，以營利為目的，股份可以按照有關規(guī)定轉讓，盈利來自從交易所進行的期貨交易中收取的各種費用。不參與合約標的物的買賣。交易所在交易中完全中立。英國以及英聯(lián)邦國家的期貨交易所一般都是公司制交易所。
機構設置
1.股東大會
2.董事會
3.經理
4.監(jiān)事會
(三)會員制與公司制的區(qū)別
1、三權分配(所有權、經營權和交易權)與營利性是區(qū)分的根本標志。
會員制：組織的所有權、控制權與使用權相聯(lián)系，為會員利益運作，只有會員才能利用交易所交易系統(tǒng)交易，全部財產歸會員，自我監(jiān)管。不以營利為目的。
公司制：以營利為目的，追求利潤最大化，全部財產屬于股東，與交易所會員繳納的資格費分開。會員可以是交易所股東，也可以不是交易所股東。自收自支，自負盈虧，照章納稅。
2、實際運行比較。
1) 設立目的不同
2) 法律責任不同
3) 適用法律不同
4) 資金來源不同
(四)公司化是國際期貨交易所的發(fā)展趨勢
三、國內期貨交易所
中國有四家交易所：上海、大連、鄭州和中國金融期貨交易所
國內期貨交易所有兩個特點：
(一)采用不同的組織結構：
上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所是會員制
2006年9月8日成立的中國金融期貨交易所是公司制。
(二)交易所兼有結算職能
組織并監(jiān)督結算和交割
監(jiān)管會員的交易行為
監(jiān)管指定交割倉庫
