2011期貨考試《基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)習(xí)筆記：第四章(4)
來源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間：2011-04-26
第四節(jié) 期貨交易流程——結(jié)算
一、結(jié)算的概念與結(jié)算程序
根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。
鄭交所、大商所、上交所只對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司對(duì)客戶結(jié)算。中金所分級(jí)結(jié)算：交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員，結(jié)算會(huì)員對(duì)客戶和交易會(huì)員，交易會(huì)員對(duì)客戶。
(一)交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算
1、每一交易日交易結(jié)束后，交易所對(duì)每一會(huì)員的盈虧、手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。
2、會(huì)員每天應(yīng)及時(shí)獲取交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，核對(duì)，保存，數(shù)據(jù)保存至少兩年，但有爭議的保存到爭議消除為止
3、會(huì)員有爭議的，第二天開市前30分鐘以書面形式通知交易所。特殊情況下，第二天開市后兩小時(shí)內(nèi)也可以。
4、交易所結(jié)算后，劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)給結(jié)算銀行。
5、劃轉(zhuǎn)會(huì)員資金。
6、結(jié)算后，會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時(shí)，發(fā)出追加通知。
(二)期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)客戶的結(jié)算
方法類似
二、結(jié)算公式與應(yīng)用(重點(diǎn))
(一)有關(guān)概念
平倉(交易方向相反，前提是必須已經(jīng)開倉)
當(dāng)日結(jié)算價(jià)。原來三家期貨交易所：某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)，當(dāng)日無成交為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)。中金所：最后一小時(shí)按成交量加權(quán)，沒有交易的向前推一個(gè)小時(shí)。
持倉量
(二)結(jié)算公式
1.結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式
當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)
2.當(dāng)日盈虧的結(jié)算
當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧
1. 當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例
