2011期貨考試《基礎(chǔ)知識》預習筆記：第九章(2)
來源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時間：2011-04-26
第二節(jié) 期貨期權(quán)價格
一、期權(quán)價格的構(gòu)成
(一)內(nèi)含價格
立即履行合約所能夠獲得的收益。
分為實值期權(quán)、虛值期權(quán)和兩平期權(quán)
實值期權(quán)
(1) 當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)。
(2) 當看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)。
虛值期權(quán)
(1) 當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)。
(2) 當看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)。
兩平期權(quán)
執(zhí)行價格等于當時期貨合約價格是兩平期權(quán)
(二)時間價值
權(quán)利金超過內(nèi)涵價值的部分是時間價值
剩余有效期越長，時間價值越大。到期以后時間價值為零。
二、影響期權(quán)價格的主要因素
(一)標的物的價格
(二)執(zhí)行價格
(三)標的物價格波動率
(四)剩余有效期
(五)無風險利率
【糾錯】
