期貨基礎(chǔ) 學(xué)習(xí)輔導(dǎo)之：期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管(1)
來源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間：2011-05-31
第一節(jié)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
一、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征
1.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性
2.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性
3.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性
4.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的相對(duì)性
5.風(fēng)險(xiǎn)損失的均等性
6.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性
二、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型
風(fēng)險(xiǎn)類型的劃分：
(1) 從風(fēng)險(xiǎn)是否可控的角度劃分可以為不可控風(fēng)險(xiǎn)和可控風(fēng)險(xiǎn)
(2) 從期貨交易環(huán)節(jié)劃分分為代理風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)
(3) 從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體劃分分為期貨期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司、客戶、政府
(4) 從風(fēng)險(xiǎn)成因劃分可分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)
三、風(fēng)險(xiǎn)的成因：
(1) 價(jià)格波動(dòng)
(2) 杠桿效應(yīng)
(3) 非理性投機(jī)
(4) 市場(chǎng)機(jī)制不健全
四、風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性(略)
第二節(jié)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管體系
一、 監(jiān)管的目的與原則
目的：
1. 保證市場(chǎng)的有效性
2. 保護(hù)投資者利益
3. 控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
原則
1. 充分競(jìng)爭(zhēng)原則
2. 規(guī)范性原則
3. 安全性原則
4. 穩(wěn)定性原則
5. 系統(tǒng)性原則
6. 靈活性原則
二、 國(guó)際期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管體系
國(guó)際期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系有美國(guó)、英國(guó)、中國(guó)香港等幾種模式。美國(guó)的期貨市場(chǎng)在經(jīng)歷了一百多年的發(fā)展后，形成了政府宏觀管理、行業(yè)協(xié)會(huì)自律及期貨市場(chǎng)主體自我管理的三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理體育，具有代表性。
三、 我國(guó)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管體系
我國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)管體系基本與美國(guó)相同，形成了中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨交易所三級(jí)監(jiān)管體系。通過立法管理、行政管理與行業(yè)自律管理三個(gè)方面對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。
