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2.資金周轉(zhuǎn)率法，這是一種用資金周轉(zhuǎn)率來推測投資額的簡便方法。

擬建項目的資金周轉(zhuǎn)率可以根據(jù)已建相似項目的有關(guān)數(shù)據(jù)進行估計，然后再根據(jù)擬建項目的預(yù)計產(chǎn)品的年產(chǎn)量及單價，進行估算擬建項目的投資額。

這種方法比較簡便，計算速度快，但精確度較低，可用于投資機會研究及項目建議書階段的投資估算。

3.朗格系數(shù)法

以設(shè)備費用為基礎(chǔ)，乘以適當?shù)南禂?shù)來推算項目的建設(shè)費用。

4.生產(chǎn)能力指數(shù)法

5.綜合指標投資估算法

6.單位產(chǎn)品投資造價指標法

(二)動態(tài)投資的估算

動態(tài)投資主要包括價格變動可能增加的投資額(價差預(yù)備費)、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等三部分內(nèi)容，如果是涉外項目，還應(yīng)該計算匯率的影響。動態(tài)投資的估算應(yīng)以基準年靜態(tài)投資的資金使用計劃額為基礎(chǔ)

1價差預(yù)備費(亦稱漲價預(yù)備費)的估算

價差預(yù)備費是指從估算年到項目建成期間內(nèi)，預(yù)留的因物價上漲而引起的投資費用增加額。

價差預(yù)備費的估算方法，一般根據(jù)國家規(guī)定的投資綜合價格指數(shù)，按估算年份價格水平的投資額為基數(shù)，采用復(fù)利方法計算，有兩種計算方法。公式及例題詳輔導(dǎo)用書63,64頁。

2建設(shè)期投資貸款利息

建設(shè)期投資貸款利息，是指建設(shè)項目使用投資貸款在建設(shè)期內(nèi)應(yīng)歸還的貸款利息。貸款利息應(yīng)以建設(shè)期工程造價扣除資本金后的分年度資金供應(yīng)計劃為基數(shù)，計算逐年應(yīng)付利息。其中貸款利率應(yīng)按建設(shè)項目不同，資金來源相關(guān)利率，以及投資各方同股同權(quán)的原則計算。具體地講，項目建設(shè)期利息，可按照項目可行性研究報告中的項目建設(shè)資金籌措方案確定的初步貸款意向規(guī)定的利率、償還方式和償還期限計算。對于沒有明確意向的貸款，可按項目適用的現(xiàn)行一般(非優(yōu)惠)的貸款利率、期限和償還方式計算。

3.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅按照《中華人民共和國固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例》、國家計委、國家稅務(wù)局計投資[1991]1045號文《關(guān)于實施(中華人民共和國固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例)的若干補充規(guī)定》及國家稅務(wù)局國稅發(fā)[1991]113號文頒發(fā)的《中華人民共和國固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例實施細則》的規(guī)定計算。

1)基本建設(shè)項目的固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅應(yīng)按下列公式計算：

固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅=(工程費用+其他費用+預(yù)備費)×固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅率

2)技術(shù)改造項目的固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅應(yīng)按下列公式計算：

固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅=[建筑工程費+(其他費用+預(yù)備費)×(建筑工程費/工程費用)]×固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅率

(2)稅率和計稅依據(jù)

投資方向調(diào)節(jié)稅的稅率，根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和項目經(jīng)濟規(guī)模實行差別稅率，稅率為0%、5%、10%、15%、30%五個檔次。差別稅率按兩大類設(shè)計，一是基本建設(shè)項目投資;二是更新改造項目投資。對前者設(shè)計了四檔稅率，即為0%、5%、15%、：30%;對后者設(shè)計了兩檔稅率，即0%、10%。對單位修建、購買一般性住宅商品房投資，實行5%的低稅率。而對高標準住宅和樓堂館所的投資項目課以重稅30%。

2)計稅依據(jù)

投資方向調(diào)節(jié)稅以固定資產(chǎn)投資項目實際完成投資額為計稅依據(jù)。實際完成投資額包括：設(shè)備及工器具購置費、建筑安裝工程費、工程建設(shè)其他費用及預(yù)備費。但更新改造項目是以建筑工程實際完成投資額為計稅依據(jù)。

4.匯率變化對涉外建設(shè)項目動態(tài)投資的影響及其計算方法

匯率是兩種不同貨幣之間的兌換比率，或者說是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。匯率的變化意味著一種貨幣相對于另一種貨幣的升值或貶值。在我國，人民幣與外幣之間的匯率采取以人民幣表示外幣價格的形式給出，如l美元=8.23人民幣。由于涉外項目的投資中包含人民幣以外的幣種，需要按照相應(yīng)的匯率把外幣投資額換算為人民幣投資額，所以匯率變化就會對涉外項目的投資額產(chǎn)生影響。

(1)外幣對人民幣升值。項目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加;從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。

(2)外幣對人民幣貶值。項目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少;從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少。

估計匯率變化對建設(shè)項目投資的影響大小，是通過預(yù)測匯率在項目建設(shè)期內(nèi)的變動程度，以估算年份的投資額為基數(shù)，計算求得

六、鋪底流動資金的估算方法

鋪底流動資金是保證項目投產(chǎn)初期，能正常生產(chǎn)經(jīng)營所需要的最基本的周轉(zhuǎn)資金數(shù)額。鋪底流動資金是項目總資金中的一個組成部分，在項目決策階段，這部分資金就要落實。鋪底流動資金的計算公式為：

鋪底流動資金=流動資金×30%

流動資金是指建設(shè)項目投產(chǎn)后，為維持正常生產(chǎn)年份的正常經(jīng)營，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營費用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的永久性流動資產(chǎn)投資，它等于項目投產(chǎn)運營后所需全部流動資產(chǎn)扣除流動負債后的余額。其中，流動資產(chǎn)主要考慮應(yīng)收及預(yù)付賬款、現(xiàn)金和存貨;流動負債主要考慮應(yīng)付及預(yù)收款。由此看出，這里所解釋的流動資金的概念，實際上就是財務(wù)中的營運資金。

流動資金的估算一般采用兩種方法。

擴大指標估算法是按照流動資金占某種基數(shù)的比率來估算流動資金。一般常用的基數(shù)有銷售收人、經(jīng)營成本、總成本費用和固定資產(chǎn)投資等，究竟采用何種基數(shù)可依照行業(yè)習(xí)慣而定。所采用的比率根據(jù)經(jīng)驗確定，或根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實際資料確定，或依照行業(yè)

(部門)給定的參考值確定。擴大指標估算法簡便易行，但準確度不高，適用于項目建議書階段的估算。

1產(chǎn)值(或銷售收入)資金率估算法

流動資金額=年產(chǎn)值(年銷售收人額) ×產(chǎn)值(銷售收入)資金率

例如.某項目投產(chǎn)后的年產(chǎn)值為1.5億元，其同類企業(yè)的百元產(chǎn)值流動資金占用額為17.5元，則該項目的流動資金估算額為：

15000×17 .5/100=2625萬元

2經(jīng)營成本(或總成本)資金率估算法

經(jīng)營成本是一項反映物質(zhì)、勞動消耗和技術(shù)水平、生產(chǎn)管理水平的綜合指標。一些工業(yè)項目，尤其是采掘工業(yè)項目常用經(jīng)營成本(或總成本)資金率估算流動資金。

3.固定資產(chǎn)投資資金率估算法

固定資產(chǎn)投資資金率是流動資金占固定資產(chǎn)投資的百分比。如化工項目流動資金約占固定資產(chǎn)投資的15%一20%，一般工業(yè)項目流動資金占固定資產(chǎn)投資的5%～12%。

流動資金額=固定資產(chǎn)投資×固定資產(chǎn)投資資金率

4.單位產(chǎn)量資金率估算法

單位產(chǎn)量資金率，即單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額，如每噸原煤4.5元現(xiàn)金的估算

流動資金額=年生產(chǎn)能力×單位產(chǎn)量資金率

(二)分項詳細估算法

分項詳細估算法，也稱分項定額估算法。它是國際上通行的流動資金估算方法，應(yīng)按照下列公式，分項詳細估算。

流動資金=流動資產(chǎn) 一 流動負債

流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收(及預(yù)付)賬款+存貨

流動負債=應(yīng)付(及預(yù)收)賬款

流動資金本年增加額=本年流動資金一上年流動資金

流動資產(chǎn)和流動負債各項構(gòu)成估算公式詳輔導(dǎo)用書68頁。

(三)流動資金估算應(yīng)注意以下問題

(1)在采用分項詳細估算法時，需要分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。在確定周轉(zhuǎn)天數(shù)時要根據(jù)實際情況，并考慮一定的保險系數(shù)。對于存貨中的外購原材料、燃料要根據(jù)不同品種和來源，考慮運輸方式和運輸距離等因索確定。

(2)不同生產(chǎn)負荷下的流動資金是按照相應(yīng)負荷時的各項費用金額和給定的公式計算出來的，而不能按100%負荷下的流動資金乘以負荷百分數(shù)求得。

(3)流動資金屬于長期性(永久性)資金，流動資金的籌措可通過長期負債和資本金(權(quán)益融資)方式解決。流動資金在生產(chǎn)期借款部分的利息應(yīng)計入總生產(chǎn)成本的財務(wù)費用。