2011年國際商務(wù)師考試輔導(dǎo):經(jīng)濟(jì)法第十八章考點(diǎn)
來源：育路國際商務(wù)師考試網(wǎng)發(fā)布時間：2011-06-17 10:07:15
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外匯交易是指在外匯市場上進(jìn)行的買賣外匯的活動。外匯交易主要是由于對外貿(mào)易和投資需要用不同的貨幣實(shí)行結(jié)算和支付而產(chǎn)生的。外匯交易所體現(xiàn)的外幣運(yùn)動，實(shí)質(zhì)上反映了國際間有形貿(mào)易、無形貿(mào)易和資本投資中的商品運(yùn)動和資本運(yùn)動。在各國實(shí)行浮動匯率時期，外匯交易還具有滿足貿(mào)易者和投資者避免匯率波動風(fēng)險的作用。同時由于對未來的某一時期匯率變動趨勢及幅度的預(yù)測不同，許多外匯交易又具有投機(jī)的性質(zhì)。
一、即期外匯交易
即期外匯交易（spot transaction）亦稱現(xiàn)匯交易，是買賣雙方約定于成交后的兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯交易方式。在國際外匯市場上，即期外匯交易的交割日定于成交后的兩個營業(yè)日內(nèi)，是因?yàn)槿蛲鈪R市場需要24小時才能運(yùn)行一周，這樣，各市場因時差問題給交割帶來的障礙就可得以消除。目前全球兩大電子即時匯率報價系統(tǒng)（路透社、美聯(lián)社）所報出的匯率都是即期匯率。
（一）即期外匯交易的交割日
所謂交割日（spot date）就是買賣雙方將資金交付給對方的日期。交割日必須是收款地和付款地共同的營業(yè)日，因?yàn)橹挥羞@樣才可以將貨幣交付給對方。即期交割日的規(guī)則如下：
1.即期外匯交易的標(biāo)準(zhǔn)交割日為成交后的第二個營業(yè)日（加拿大規(guī)定為成交后的第一個營業(yè)日）。根據(jù)需要，交易雙方也可將交割日約定為成交當(dāng)日（cash）或成交次日（tom），二者均為超短期的即期交易。
2.交割日必須是收款地和付款地共同的營業(yè)日，至少應(yīng)該是付款地市場的營業(yè)日。
3.若第一、二日不是營業(yè)日，則即期交割日必須順延。
（二）即期外匯交易的匯價
即期匯率是外匯市場最基本的匯率，其他交易的匯率都是以即期匯率為基礎(chǔ)計算出來的。全球各外匯市場一般采用美元標(biāo)價法，在路透社、美聯(lián)社等主要系統(tǒng)報出的即期行情中，除了英鎊等少數(shù)貨幣對美元匯率是完整報出基準(zhǔn)貨幣、報價貨幣名稱之外，其他匯率均只報出報價貨幣名稱。
（三）即期匯率的套算
由于國際外匯市場的報價大都采用美元標(biāo)價法，因此就產(chǎn)生了其他國家貨幣之間的匯率需要通過美元進(jìn)行套算的問題。
1.美元為基準(zhǔn)貨幣
例：1美元=1.2680/1.2690瑞士法郎
1美元=7.7920/7.7940港幣
現(xiàn)需要計算瑞士法郎對港幣的匯率，計算方法為：
瑞士法郎的買入?yún)R率為：7.7920/1.2690=6.1403港幣
瑞士法郎的賣出匯率為：7.7940/1.2680=6.1467港幣
即1瑞士法郎=6.1403/6.1467港幣
2.美元為標(biāo)價貨幣
例：1英鎊=1.5080/1.5090美元
1加元=0.7280/0.7285美元
現(xiàn)計算英鎊對加元的匯率，計算方法為：
英鎊的買入?yún)R率為：1.5080/0.7285=2.0700加元
英鎊的賣出匯率為：1.5090/0.7280=2.0728加元
即1英鎊=2.0700/2.0728加元
3.美元既為標(biāo)準(zhǔn)貨幣，也為標(biāo)價貨幣
例：1英鎊= 1.5080/1.5090美元
1美元=1.2680/1.2690瑞士法郎
現(xiàn)計算英鎊對瑞士法郎的匯率，計算方法為：
英鎊的買入?yún)R率為：1.5080*1.2680=1.9121瑞士法郎
英鎊的賣出匯率為：1.5090*1.2690=1.9149瑞士法郎
即1英鎊=1.9121/1.9149瑞士法郎
