參股頂級(jí)跨國(guó)公司

來(lái)源：時(shí)間：2008-03-11 18:03:57

　　參股頂級(jí)跨國(guó)公司，是中國(guó)企業(yè)在全球競(jìng)爭(zhēng)大背景下躋身主流行業(yè)的一個(gè)重要策略
　　
　　不久前，美國(guó)黑石集團(tuán)對(duì)外宣布，中國(guó)國(guó)家外匯投資公司將在黑石集團(tuán)IPO時(shí)斥資30億美元購(gòu)買其近10%的股權(quán)，以此成為“基石投資者”（以禁售期換取優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的投資者）。黑石集團(tuán)是一家全球性私人投資和咨詢公司，旗下管理的資產(chǎn)達(dá)884億美元，核心業(yè)務(wù)包括私人股權(quán)投資、私人房地產(chǎn)投資、企業(yè)債投資等。從本質(zhì)上講，用外匯認(rèn)購(gòu)黑石集團(tuán)IPO新股，與新洋務(wù)戰(zhàn)略所提出的參股跨國(guó)公司策略如出一轍。參股美國(guó)黑石集團(tuán)，借助其豐富的全球投資經(jīng)驗(yàn)與資源，不僅可以促進(jìn)外匯投資多元化，降低中國(guó)政府直接投資的風(fēng)險(xiǎn)和外部整治壓力，更可以與黑石集團(tuán)一道，共同贏取全球資源，分享專業(yè)化全球化投資收益。
　　這一事件可以看成是國(guó)家利用外匯儲(chǔ)備進(jìn)行專業(yè)化金融投資以化解外匯壓力的重要策略，當(dāng)然也是全球市場(chǎng)一體化的一個(gè)重要信號(hào)。
　　全球市場(chǎng)正在以史無(wú)前例的速度走向一體化，有兩個(gè)非常重要的發(fā)展動(dòng)態(tài)值得我們關(guān)注：其一，頂級(jí)跨國(guó)公司已滲透至全球主要市場(chǎng)，并積極從傳統(tǒng)意義上的跨國(guó)公司轉(zhuǎn)型為新型商業(yè)機(jī)構(gòu)：即以全球應(yīng)對(duì)全球?yàn)楹诵牡娜蛸Y源整合型企業(yè)，諸如IBM、GE、米塔爾鋼鐵等公司。其二，現(xiàn)有的主流市場(chǎng)（歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)的市場(chǎng)）、主流行業(yè)（跨國(guó)公司志在必得的，具有行業(yè)規(guī)模大、附加值高等特點(diǎn)的行業(yè)）基本是“名花有主”。
　　這意味著，在新的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，中國(guó)企業(yè)要想在主流市場(chǎng)和主流行業(yè)取得實(shí)質(zhì)性突破，會(huì)面臨巨大挑戰(zhàn)。首先，中國(guó)企業(yè)參與全球競(jìng)爭(zhēng)的準(zhǔn)備時(shí)間有限。歐洲、美國(guó)和日本的企業(yè)分別經(jīng)歷了400年、200年和100年不等的相對(duì)自主與封閉的發(fā)展時(shí)期。然而，中國(guó)本土企業(yè)在發(fā)展初期就必須面對(duì)一個(gè)十分開放的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。其面臨的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)是：不管起步早晚、水平高低，都要與頂級(jí)跨國(guó)公司同場(chǎng)競(jìng)技。
　　其次，在“中國(guó)威脅論”甚囂塵上的國(guó)際環(huán)境中，全球最強(qiáng)大國(guó)家（如美國(guó)）不僅不會(huì)像當(dāng)年扶持日本、韓國(guó)一樣扶持中國(guó)，反而有可能在許多主流市場(chǎng)和主流行業(yè)打壓中國(guó)企業(yè)的崛起，這無(wú)疑進(jìn)一步加大了中國(guó)民族企業(yè)在主流行業(yè)崛起的難度。
　　第三，中國(guó)民族企業(yè)起步晚、基礎(chǔ)較差，資本、技術(shù)和人才儲(chǔ)備嚴(yán)重不足，匱乏在主流市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)與合作的“陣地戰(zhàn)”經(jīng)驗(yàn)，而且，大多數(shù)本土企業(yè)依然信奉“以中國(guó)應(yīng)對(duì)全球”的思維定式。較之頂級(jí)跨國(guó)公司“以全球應(yīng)對(duì)全球”的戰(zhàn)略思維，本土企業(yè)在戰(zhàn)略視野整體上尚有相當(dāng)?shù)牟罹�，從某種意義上而言這種視野和思維上的差距可能已經(jīng)決定了競(jìng)爭(zhēng)的成敗。
　　總的來(lái)看，中國(guó)民族企業(yè)要真正具備整合全球資源的能力，需要一個(gè)歷練的過程。而中國(guó)企業(yè)要想在較短的時(shí)間內(nèi)躋身世界一流企業(yè)的行列，需要以顛覆式的新思維和新戰(zhàn)法，巧用、善用經(jīng)濟(jì)杠桿，撬開主流市場(chǎng)和主流行業(yè)。
　　
　　“以我為主”的困境
　　
　　近幾年來(lái)，中國(guó)企業(yè)的全球意識(shí)開始覺醒，部分民族企業(yè)在拓展全球化經(jīng)營(yíng)方面已邁出可貴第一步，進(jìn)行了積極探索，積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。從具體實(shí)踐來(lái)看，主要分為海外并購(gòu)和自主擴(kuò)張兩種。但就目前現(xiàn)狀而言，整體進(jìn)程依然緩慢，前行之路步履艱難。
　　海外并購(gòu)的典型代表是TCL和聯(lián)想集團(tuán)，自主擴(kuò)張的典型代表是華為公司。聯(lián)想、TCL和華為作為出色的本土公司，在全球化運(yùn)營(yíng)方面，盡管策略不同，但所面臨的困境卻有相似之處。聯(lián)想、TCL和華為在全球主流市場(chǎng)目前基本是依靠本土力量和資源，走的是一條“以我為主”的整合之路，但由于缺少全球企業(yè)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，特別是匱乏在發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）主流市場(chǎng)參與“陣地戰(zhàn)”競(jìng)爭(zhēng)的管理隊(duì)伍、人才與經(jīng)驗(yàn)，很多時(shí)候不得不拿自己的短板與頂級(jí)跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)展的前景受到了很大的限制，即使像華為這樣掌握一定核心技術(shù)的中國(guó)優(yōu)秀本土企業(yè)，也不例外。
　　目前“以我為主”的全球資源整合策略，過分倚重中國(guó)企業(yè)自身的力量，其核心弱點(diǎn)是“整合中國(guó)資源應(yīng)對(duì)世界”的傳統(tǒng)“洋務(wù)”思維。而這種視野和思維是很難應(yīng)對(duì)整合全球資源應(yīng)對(duì)全球競(jìng)爭(zhēng)的頂級(jí)跨國(guó)公司。這種視野和思維的局限性可能造成本土企業(yè)在主流市場(chǎng)和主流行業(yè)難以取得實(shí)質(zhì)性的突破。
　　在中國(guó)經(jīng)濟(jì)資源配置方面，國(guó)有企業(yè)依然掌控著包括資本、政策、科技及管理人才等主要的核心資源。那么，我們來(lái)看看以國(guó)有企業(yè)為主體的“以我為主”全球資源整合策略是否可行。首先，在全球市場(chǎng)，特別是發(fā)達(dá)國(guó)家，“國(guó)”字頭不僅不是金字招牌，更多的時(shí)候是負(fù)面形象；第二，國(guó)企有自身的體制問題，管理理念和模式相對(duì)落后，同時(shí)，目前“中國(guó)威脅論”有相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)，國(guó)企的對(duì)外并購(gòu)和擴(kuò)張雖然很多時(shí)候是商業(yè)行為，但由于國(guó)企的特殊背景，很容易與中國(guó)國(guó)家利益扯到一起，并與“中國(guó)威脅論”聯(lián)系起來(lái)。前年，中海油競(jìng)購(gòu)美國(guó)優(yōu)尼科公司未果，就是很好的例證。
　　
　　參股頂級(jí)跨國(guó)公司
　　
　　民族企業(yè)目前在躋身主流市場(chǎng)和主流行業(yè)所遇到的困難，原因有很多：如競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手非常強(qiáng)大，非商業(yè)因素等等。但目前我們本土企業(yè)全球資源整合的策略和實(shí)踐，基本囿于“以我為主”、“走出去”的傳統(tǒng)思路和戰(zhàn)法，是目前困境的一個(gè)重要原因。
　　近幾年來(lái)，我一直積極倡導(dǎo)中國(guó)企業(yè)要超越“以我為主”、“走出去”的傳統(tǒng)思路策略，以全球視野構(gòu)建提升民族企業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力的新對(duì)策，并為此提出“新洋務(wù)戰(zhàn)略”。從本質(zhì)上講，“新洋務(wù)戰(zhàn)略”的核心是“鏈條對(duì)鏈條的競(jìng)爭(zhēng)”和“以全球應(yīng)對(duì)全球”。思路是：在全球視野下重新分析本土企業(yè)的新機(jī)遇與新挑戰(zhàn)，在此基礎(chǔ)之上對(duì)本土企業(yè)進(jìn)行新定位；在全球視野下尋找增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，在全球范圍內(nèi)整合資源，并創(chuàng)造性地尋找本土企業(yè)撬動(dòng)世界主流市場(chǎng)的杠桿。
　　“新洋務(wù)戰(zhàn)略”的策略之一是參股頂級(jí)跨國(guó)公司，其戰(zhàn)略價(jià)值表現(xiàn)在三方面。
　　首先，借力打力，以全球應(yīng)對(duì)全球。如上分析，民族企業(yè)“以我為主”的全球資源整合策略難度較大，特別是本土企業(yè)與行業(yè)中的頂級(jí)企業(yè)相比，在主流市場(chǎng)的管理與經(jīng)驗(yàn)、吸引高端管理人才與管理全球營(yíng)運(yùn)企業(yè)的整體能力等方面存在較大差距。同時(shí)，在全球化的今天，沒有哪個(gè)國(guó)家、哪個(gè)企業(yè)可以說(shuō)自己是在所有方面都是最優(yōu)秀的。在全球范圍整合各種資源，是跨國(guó)企業(yè)發(fā)展的一個(gè)大趨勢(shì)。就中國(guó)企業(yè)而言，參股跨國(guó)公司（而不是收購(gòu)），可以比較現(xiàn)實(shí)地解決本土企業(yè)在整合全球資源中（尤其是在主流市場(chǎng)開展“陣地戰(zhàn)”）的一系列難題。借助跨國(guó)公司的管理經(jīng)驗(yàn)、人才、市場(chǎng)渠道、品牌、技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等各種資源，彌補(bǔ)中國(guó)企業(yè)拓展主流市場(chǎng)的能力短板，幫助中國(guó)企業(yè)比較快速地切入主流市場(chǎng)和主流行業(yè)。同樣重要的是，發(fā)達(dá)國(guó)家擁有較為完善的公司治理機(jī)制與市場(chǎng)監(jiān)管體系。參股跨國(guó)公司，借發(fā)達(dá)國(guó)家法律與法規(guī)及成熟的監(jiān)管體系，即使民族企業(yè)不實(shí)質(zhì)性地介入?yún)⒐晒镜墓芾�，其作為股東的權(quán)益也可以得到基本的保證。
　　其次，平等、和諧發(fā)展。參股策略（或交叉持股）可以建立中國(guó)企業(yè)與跨國(guó)公司的長(zhǎng)期利益共同體。通過成為跨國(guó)公司的股東與戰(zhàn)略投資者，本土企業(yè)與頂級(jí)的跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)結(jié)成統(tǒng)一利益體，真正形成“你中有我、我中有你”及 “借力打力，以強(qiáng)制強(qiáng)”的格局，不但可以使民族企業(yè)分享全球市場(chǎng)、贏取較高投資收益，還或?qū)⒂兄诮档汀爸袊?guó)威脅論”的影響，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造更好的外部環(huán)境。
　　最后，培養(yǎng)一個(gè)具有全球視野的企業(yè)家群體。參股跨國(guó)公司可大大提升中國(guó)企業(yè)家的全球思維與意識(shí)，為中國(guó)商界培養(yǎng)一個(gè)具有全球視野的企業(yè)家群體提供一個(gè)較好的歷練平臺(tái)，有利于帶動(dòng)中國(guó)本土企業(yè)在全球主流行業(yè)的整體崛起。此外，新洋務(wù)戰(zhàn)略有助于企業(yè)家舍棄“小我”建立“大我”的思維境界，這對(duì)于培養(yǎng)企業(yè)家的社會(huì)責(zé)任感和商業(yè)哲學(xué)觀，拓寬全球化經(jīng)營(yíng)內(nèi)涵，均有現(xiàn)實(shí)的實(shí)踐意義。
　　