某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為8年。項(xiàng)目建設(shè)投資(含工程費(fèi)、其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)用)3100萬元，預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均年限法計(jì)算折舊，殘值率為5%。在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值。

　　建設(shè)期第一年投入建設(shè)資金的60%，第二年投入40%，其中每年投資的50%為自有資金，50%由銀行貸款。貸款年利率為7%，建設(shè)期只計(jì)息不還款。生產(chǎn)期第一年投入流動(dòng)資金300萬元，全部為自有資金。流動(dòng)資金在計(jì)算期末全部回收。

　　建設(shè)單位與銀行約定：從生產(chǎn)期開始的6年間，按照每年等額本金償還法進(jìn)行償還，同時(shí)償還當(dāng)年發(fā)生的利息。

　　預(yù)計(jì)生產(chǎn)期各年的經(jīng)營成本均為2600萬元。銷售收入在計(jì)算期第三年為3800萬元，第四年為4320萬元，第五至十年均為5400萬元。假定銷售稅金及附加的稅率為6%，所得稅率為33%，行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期(Pc)為8年。

　　【問題】

　　1�庇�(jì)算第三年初的累計(jì)借款是多少?(要求列出計(jì)算式)

　　2�本幹祈�(xiàng)目還本付息表。(將計(jì)算結(jié)果填入表1��1)

　　3�庇�(jì)算固定資產(chǎn)殘值及各年固定資產(chǎn)折舊額。(要求列出計(jì)算式)

　　4�本幹祈�(xiàng)目現(xiàn)金流量表。(將現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)填入表1��2)

　　5�庇�(jì)算投資回收期(要求列出計(jì)算式)，并評(píng)價(jià)本項(xiàng)目是否可行。

　　(注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位。)

　　表1��1某項(xiàng)目還本付息表單位：萬元序號(hào)年份

　　項(xiàng)目123456789101年初累計(jì)借款2本年新增借款3本年應(yīng)計(jì)利息4本年應(yīng)還本金5本年應(yīng)還利息表1��2某項(xiàng)目現(xiàn)金流量表(自有資金)單位：萬元序號(hào)年份

　　項(xiàng)目123456789101現(xiàn)金流入1��1銷售收入1��2回收固定資產(chǎn)殘值1��3回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出2��1自有資金2��2經(jīng)營成本2��3償還借款2��3��1長期借款本金償還2��3��2長期借款利息償還2��4銷售稅金及附加2��5所得稅3凈現(xiàn)金流量4累計(jì)凈現(xiàn)金流量注：“自有資金”欄包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金。

1�苯猓�

　　第一年應(yīng)計(jì)利息：(0+1/2×3100×60%×50%)×7%

　　=32��55(萬元)

　　第二年應(yīng)計(jì)利息：(3100×60%×50%+32��55+1/2×3100×40%×50%)×70%

　　=89��08(萬元)

　　第三年應(yīng)計(jì)利息：3100×60%×50%+3100×40%×50%×32��55+89��08或

　　930+620+32��55+89��08=1671��63(萬元)

　　2�苯猓�

　　表1��9某項(xiàng)目還本付息表單位：萬元序號(hào)年份

　　項(xiàng)目123456789101年初累計(jì)借款962��551671��631393��021114��41〖〗835��8557��19278��582本年新增借款9306203本年應(yīng)計(jì)利息32��5589��08117��0197��5178��0158��513919��24本年應(yīng)還本金278��61278��61278��61278��61〖〗278��61278��58

　　或

　　278��615本年應(yīng)還利息117��0197��5178��0158��513919��5

　　3�苯猓�

　　固定資產(chǎn)投資：3100+121��63=3221��63(萬元)

　　殘值：3221��63×5%=161��08(萬元)

　　各年固定資產(chǎn)折舊：(3221��63-161��08)÷8=382��57(萬元)

　　4�苯猓�

　　表1��10某項(xiàng)目現(xiàn)金流量表(自有資金)單位：萬元序號(hào)年份

　　項(xiàng)目123456789101現(xiàn)金流入380043205400540054005400〖〗54005861��081��1銷售收入380043205400540054005400〖〗540054001��2回收固定資產(chǎn)殘值161��081��3回收流動(dòng)資金300續(xù)表序號(hào)年份

　　項(xiàng)目123456789102現(xiàn)金流出9306203679��523558��963945��713932��643919��573906��48

　　或

　　3906��513614��833614��832��1自有資金9306203002��2經(jīng)營成本260026002600260026002600〖〗260026002��3償還借款395��62376��12356��62337��12〖〗317��61298��08

　　或298��112��3��1長期借款

　　本金償還278��61278��61278��61278��61278��61278��58

　　或278��612��3��2長期借款

　　利息償還117��0197��5178��0158��013919��52��4銷售稅金及附加228229��23243243243243243242��5所得稅155��9323��64665��09671��52667��96684690��83690��833凈現(xiàn)金流量-930-620120��48761��041454��291467��361480��431493��52

　　或

　　1493��491785��172246��254累計(jì)凈現(xiàn)金流量-930-1550-1429��52-668��47785��822253��193732��635226��157011��329257��56

　　5�蓖顿Y回收期：

　　P1=5-1+|-668��48|÷1454��29=4��46(年)

　　因?yàn)镻1

　　所以，本項(xiàng)目可行。