2011期貨考試《基礎知識》預習筆記：第八章(3)
來源：育路教育網發(fā)布時間：2011-04-26
第三節(jié) 利率期貨
一、利率期貨市場的現(xiàn)狀
以利率工具為標的物。
二、與利率期貨相關的利率工具
1.歐洲美元存單：
歐洲美元是存放于美國境外的美元存款。
歐洲美元存單是有固定期限的大額美元存單，一般3-6個月
2.歐洲銀行間歐元利率
3.短期和中長期國債
三、利率期貨的報價方式及交割方式
(1)短期國債期貨的報價方式
短期國債通常是按照貼現(xiàn)方式發(fā)行的。采用的方式是以100減去不帶百分號的年貼現(xiàn)率方式報價。此方式稱為指數(shù)報價�，F(xiàn)金交割
(2)3個月歐洲美元期貨報價方式
指數(shù)報價，現(xiàn)金交割
(3)中長期國債期貨報價方式
價格報價法，實物交割
四、利率期貨套期保值交易
(一)多頭套期保值：承擔按固定利率計息債務的交易者。
借款人擔心利率上升，買入期貨
是指在期貨市場買入利率期貨合約，以防止將來債券價格上升而使以后的買入成本升高。面這種上升的原因是因為市場利率下降所引致的。因此，多頭套期保值的目的是規(guī)避因利率下降而出現(xiàn)損失的風險。
(二)空頭套期保值
存款者擔心利率上漲，賣出利率期貨
【糾錯】
