2011期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)：套利交易(1)
來(lái)源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間：2011-05-26
第一節(jié)套利概述
一、套利概念
套利也就價(jià)差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉(cāng)的交易方式。
二、套利與普通投機(jī)交易的區(qū)別
普通投機(jī)交易只是利用單一期貨合約的上下波動(dòng)賺取利潤(rùn)，而套利是從不同的兩個(gè)期貨合約彼此之間的相對(duì)價(jià)格差異套取利潤(rùn)。
普通投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只作買或賣，而套利則是在同一時(shí)間買入并賣出期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。
三、套利特點(diǎn)
風(fēng)險(xiǎn)低
成本低
四 套利在期貨市場(chǎng)中的作用?
套利行為的存在對(duì)期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)行起到了非常重要的作用，它有助于使扭曲的期貨市場(chǎng)價(jià)格重新恢復(fù)到正常水平。
(1) 套利行為有助于價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的有效發(fā)揮
(2) 套利行為有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高
第二節(jié) 價(jià)差交易的相關(guān)概念
一、價(jià)差
相關(guān)合約的價(jià)格之差
二、價(jià)差的擴(kuò)大與縮小
注意：價(jià)差是建倉(cāng)時(shí)候的價(jià)高合約減去價(jià)低合約
三、套利指令
1.市場(chǎng)指令
2.限價(jià)指令
3.止損指令
四、盈虧的計(jì)算方法
分別計(jì)算每條腿的盈虧，然后加總
五、買進(jìn)套利和賣出套利
買進(jìn)套利是買入高價(jià)期貨合約
賣出套利是賣出高價(jià)期貨合約
