期貨從業(yè)資格考試期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)第9章公式
來(lái)源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間：2011-07-07
第9 章 期權(quán)與期權(quán)交易
1. 期權(quán)平倉(cāng)收益（或損失） （第284~291 頁(yè)）
無(wú)論是買進(jìn)、賣出看漲期權(quán)，還是買進(jìn)、賣出看跌期權(quán)，平倉(cāng)收益（或損失）可用如下
公式計(jì)算：
平倉(cāng)收益（或損失）＝權(quán)利金賣出價(jià)－權(quán)利金買入價(jià) （44）
2. 持有期權(quán)至到期日的收益（或損失）
買進(jìn)看漲期權(quán)
持有至到期日時(shí)，如果標(biāo)的物價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，則選擇不行權(quán)，損失為全部權(quán)利金，這也是買進(jìn)看漲期權(quán)的最大損失；如果標(biāo)的物價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，則選擇行權(quán)，收益（或損失）為：行權(quán)收益（或損失）＝標(biāo)的物價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格－權(quán)利金 （45）
賣出看漲期權(quán)
持有至到期日時(shí)，如果期權(quán)被要求行權(quán)（標(biāo)的物價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)），那么收益（或損失）為：期權(quán)被要求行權(quán)的收益（或損失）＝執(zhí)行價(jià)格－標(biāo)的物價(jià)格＋權(quán)利金 （46）
買進(jìn)看跌期權(quán)
持有至到期日時(shí)，如果標(biāo)的物價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，則選擇不行權(quán)，損失為全部權(quán)利金，這也是買進(jìn)看跌期權(quán)的最大損失；如果標(biāo)的物價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，則選擇行權(quán)，收益（或損失）為：行權(quán)收益（或損失）＝執(zhí)行價(jià)格－標(biāo)的物價(jià)格－權(quán)利金 （47）
賣出看跌期權(quán)
持有至到期日時(shí)，如果期權(quán)被要求行權(quán)（標(biāo)的物價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)），那么收益（或損失）為：期權(quán)被要求行權(quán)的收益（或損失）＝標(biāo)的物價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格＋權(quán)利金 （48）
