期貨從業(yè)資格考試期貨市場基礎(chǔ)知識第9章公式
來源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時間：2011-07-07
第9 章 期權(quán)與期權(quán)交易
1. 期權(quán)平倉收益（或損失） （第284~291 頁）
無論是買進、賣出看漲期權(quán)，還是買進、賣出看跌期權(quán)，平倉收益（或損失）可用如下
公式計算：
平倉收益（或損失）＝權(quán)利金賣出價－權(quán)利金買入價 （44）
2. 持有期權(quán)至到期日的收益（或損失）
買進看漲期權(quán)
持有至到期日時，如果標的物價格低于執(zhí)行價格，則選擇不行權(quán)，損失為全部權(quán)利金，這也是買進看漲期權(quán)的最大損失；如果標的物價格高于執(zhí)行價格，則選擇行權(quán)，收益（或損失）為：行權(quán)收益（或損失）＝標的物價格－執(zhí)行價格－權(quán)利金 （45）
賣出看漲期權(quán)
持有至到期日時，如果期權(quán)被要求行權(quán)（標的物價格高于執(zhí)行價格時），那么收益（或損失）為：期權(quán)被要求行權(quán)的收益（或損失）＝執(zhí)行價格－標的物價格＋權(quán)利金 （46）
買進看跌期權(quán)
持有至到期日時，如果標的物價格高于執(zhí)行價格，則選擇不行權(quán)，損失為全部權(quán)利金，這也是買進看跌期權(quán)的最大損失；如果標的物價格低于執(zhí)行價格，則選擇行權(quán)，收益（或損失）為：行權(quán)收益（或損失）＝執(zhí)行價格－標的物價格－權(quán)利金 （47）
賣出看跌期權(quán)
持有至到期日時，如果期權(quán)被要求行權(quán)（標的物價格低于執(zhí)行價格時），那么收益（或損失）為：期權(quán)被要求行權(quán)的收益（或損失）＝標的物價格－執(zhí)行價格＋權(quán)利金 （48）
