期貨基礎(chǔ)知識 學(xué)習(xí)指導(dǎo)：套期保值(1)
來源：環(huán)球教育網(wǎng)發(fā)布時間：2011-10-12
第一節(jié)套期保值概述
一、期貨價格構(gòu)成要素
(一)生產(chǎn)成本
(二)交易成本：傭金、手續(xù)費、和保證金利息
(三)流通費用：運雜費和保管費
(四)預(yù)期利潤
二、套期保值概念
套期保值是指以回避現(xiàn)貨價格風險為目的的期貨交易行為。是指生產(chǎn)經(jīng)營者在現(xiàn)貨市場上買進或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進與現(xiàn)貨品種相同，數(shù)量相當，但方向相反的期貨商品(期貨合約)，以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，達到規(guī)避價格波動風險的目的。
三、套期保值者的作用
四、套期保值的原理
(一)期貨價格與現(xiàn)貨價格走勢一致
(二)到期日期貨價格與現(xiàn)貨價格趨向一致
五、 套期保值的操作原則
(一)種類相同
(二)數(shù)量相等
(三)月份相近
(四)方向相反
第二節(jié) 基差
一、基差概念
基差是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差�；�=現(xiàn)貨價格—期貨價格
二、正向市場和反向市場
三、基差的變化
四、基差的作用
(一)是套期保值成功與否的基礎(chǔ)
(二)是價格發(fā)現(xiàn)的標尺
(三)對期、現(xiàn)套利交易很重要
第三節(jié) 套期保值的應(yīng)用
一、買入套期保值
買入期貨
二、賣出套期保值
賣出期貨
【糾錯】
