2013年《現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)》重點(diǎn)知識55
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2012-10-03
第四節(jié) 融資方案設(shè)計與優(yōu)化
項(xiàng)目的融資方案研究，應(yīng)在投資估算的基礎(chǔ)上，充分調(diào)查項(xiàng)目的運(yùn)行和投融資環(huán)境，征詢政府、各種可能的投資方、融資方意見，系統(tǒng)研究擬建項(xiàng)目的資金渠道、融資形式、融資結(jié)構(gòu)、融資成本、融資風(fēng)險，擬定出一套或幾套可行的融資方案，并不斷地進(jìn)行完善和優(yōu)化，經(jīng)過比選，推薦資金來源可靠、資金結(jié)構(gòu)合理、融資成本低、融資風(fēng)險小的方案。
一、項(xiàng)目資金籌措方案的編制
通過對項(xiàng)目融資方案的系統(tǒng)研究，編制一套完整的項(xiàng)目資金籌措方案。資金籌措方案是對資金來源、資金籌措方式、融資結(jié)構(gòu)和數(shù)量等做出的整體安排。
這一方案應(yīng)當(dāng)在項(xiàng)目分年投資計劃基礎(chǔ)之上編制。項(xiàng)目的資金籌措需要滿足項(xiàng)目投資資金使用的要求。
一個完整的項(xiàng)目資金籌措方案，主要由兩部分內(nèi)容構(gòu)成：項(xiàng)目資金來源計劃表和總投資使用與資金籌措計劃表。
(一)編制項(xiàng)目資金來源計劃表
項(xiàng)目資金來源計劃表主要反映項(xiàng)目資本金及債務(wù)資金來源的構(gòu)成。每一項(xiàng)資金來源的融資條件和融資可信程度在表中要加以說明和描述，或放在表的附注當(dāng)中。
(二)編制總投資使用計劃和資金籌措表
總投資使用計劃與資金籌措表是根據(jù)項(xiàng)目資金來源計劃表反映的各項(xiàng)資金來源和條件，按照項(xiàng)目投資的使用要求，所進(jìn)行的規(guī)劃與安排。該表是投資估算和融資方案兩部分的銜接點(diǎn)。其表格格式詳見下面例題表格
項(xiàng)目的總投資使用計劃與資金籌措表編制時應(yīng)注意以下幾個問題。
1.各年度的資金平衡
項(xiàng)目實(shí)施的各年度中，資金來源必須滿足投資使用的要求，即編制的總投資使用計劃與資金籌措表，應(yīng)做到資金的需求與籌措在時序、數(shù)量兩方面都能平衡。資金來源的數(shù)量規(guī)模最好略大于投資使用的要求。
2.建設(shè)期利息
建設(shè)期利息首先要按照與建設(shè)投資用款計劃相匹配的籌資方案來計算。
根據(jù)債務(wù)融資條件的不同，建設(shè)期利息的計算主要分為三種情況：一是在建設(shè)期內(nèi)只計不付(統(tǒng)一在還款期內(nèi)償付)，這時可將建設(shè)期利息復(fù)利計算后計入債務(wù)融資總額當(dāng)中，建設(shè)期利息視為新的負(fù)債;二是在建設(shè)期內(nèi)采用項(xiàng)目資本金按約定償付(如按年、按季度付息)，這時債務(wù)融資總額不包括建設(shè)期利息在內(nèi)。三是若使用債務(wù)資金償還同種債務(wù)資金的建設(shè)期利息，等于增加債務(wù)融資的本金總額。