2013年咨詢工程師考試分析與評價考前輔導(dǎo)13
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2012-11-16
第四節(jié) 市場風(fēng)險分析
風(fēng)險分析是貫穿于投資項目決策分析與評價全過程的一項重要工作。市場風(fēng)險分析是在產(chǎn)品供需、價格變動趨勢和競爭能力等常規(guī)分析已達到一定深度要求的情況卜，對未來國內(nèi)外市場某些重大不確定因素發(fā)生的可能性，及其可能對項目造成的損失程度進行分析。
市場風(fēng)險分析的—般步驟是識別風(fēng)險因素、估計風(fēng)險程度、提出風(fēng)險對策。
(一)產(chǎn)生市場風(fēng)險的主要因素
(1)技術(shù)進步加快。
(2)新競爭對手加入。
(3)市場競爭加劇，出現(xiàn)產(chǎn)出品市場買方壟斷，項目產(chǎn)出品的價格急劇下降;或者出現(xiàn)投入品市場賣方壟斷，項目所需的投入品價格大幅上漲，這種激烈價格競爭，導(dǎo)致項目產(chǎn)品的預(yù)期效益減少。
(4)國內(nèi)外政治經(jīng)濟條件出現(xiàn)突發(fā)性變化，引起市場激烈震蕩。
(二)市場風(fēng)險程度估計
(三)風(fēng)險對策研究與反饋
例題：市場風(fēng)險分析的一般步驟包括( )。
A、識別風(fēng)險因素
B、估計風(fēng)險程度
C、對風(fēng)險因素排序
D、估計風(fēng)險損失
E、提出風(fēng)險對策
答案：A、B、E
分析：市場風(fēng)險分析的—般步驟是識別風(fēng)險因素、估計風(fēng)險程度、提出風(fēng)險對策。
二、三元投資決策系統(tǒng)
任何一個層次上的投資主體，都有三類決策，即戰(zhàn)略決策、結(jié)構(gòu)決策和項目及其組合的優(yōu)化決策(簡稱為項目決策)。
戰(zhàn)略決策是全面性的，核心內(nèi)容是依據(jù)投資主體的發(fā)展方向及行動方針確定投資總規(guī)模;
結(jié)構(gòu)決策是根據(jù)投資總規(guī)模確定如何組織人力、物力、資金、時序，才能有效地將這些資源分配到各投資方向并確定相應(yīng)的規(guī)模，以期最優(yōu)地實現(xiàn)投資主體的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo);
項目決策是確定在選定的結(jié)構(gòu)下最有效地實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的投資項目和投資方案的組合。
就企業(yè)投資決策系統(tǒng)而言，戰(zhàn)略決策確定在既定的企業(yè)發(fā)展目標(biāo)之下整個企業(yè)的投資規(guī)模。它決定著投資結(jié)構(gòu)決策(投資方向及其相應(yīng)的比例)。投資戰(zhàn)略最終要落實到項目一級進行。
例題：任何一個層次上的投資主體，都有三類決策，即戰(zhàn)略決策、結(jié)構(gòu)決策和項目及其組合的優(yōu)化決策(簡稱為項目決策)，但最終要落實到( )進行。
A. 企業(yè)一級
B. 項目一級
C. 政府一級
D. 法人一級
答案：B
三、企業(yè)投資戰(zhàn)略的基本類型及其選擇
當(dāng)企業(yè)對環(huán)境和自身做出盡可能透徹的分析之后，即可開始選擇適當(dāng)?shù)陌l(fā)展戰(zhàn)略，進而確定投資戰(zhàn)略。
企業(yè)有創(chuàng)新發(fā)展和穩(wěn)定發(fā)展兩種基本戰(zhàn)略，相應(yīng)的投資也有兩種基本戰(zhàn)略，即創(chuàng)新發(fā)展型投資戰(zhàn)略和穩(wěn)定發(fā)展型投資戰(zhàn)略。企業(yè)選擇創(chuàng)新發(fā)展還是穩(wěn)定發(fā)展，取決于市場前景和企業(yè)態(tài)勢;而選擇投資戰(zhàn)略方向(產(chǎn)品一市場選擇)與確定投資戰(zhàn)略態(tài)勢(競爭分析)的具體內(nèi)容恰恰是經(jīng)營戰(zhàn)略的核心(產(chǎn)品一市場一競爭戰(zhàn)略選擇)，它們構(gòu)成經(jīng)營投資戰(zhàn)略選擇的前提。企業(yè)投資有三大基本選擇，即投資戰(zhàn)略類型選擇、投資時機選擇和投資規(guī)模選擇，以及最后的綜合選擇，即投資項目的優(yōu)化組合才是投資戰(zhàn)略選擇本體。它們的相互關(guān)系如圖2—5所示。
例題：在企業(yè)投資戰(zhàn)略的三大基本選擇之后，要( )進行綜合選擇，實現(xiàn)投資項目優(yōu)化組合。
A. 依據(jù)市場分析
B. 依據(jù)風(fēng)險因素
C. 依據(jù)競爭能力
D. 依據(jù)籌資能力
答案：D
(一)戰(zhàn)略方向
企業(yè)的戰(zhàn)略方向是指產(chǎn)品和市場的綜合選擇，共有5種可能的選擇：
(1)維持原有產(chǎn)品的市場，條件是原市場需求穩(wěn)定，原產(chǎn)品處于其壽命周期的飽和期的前期。
(2)利用原有產(chǎn)品發(fā)展某個細分市場。
(3)改善現(xiàn)有產(chǎn)品，維持原有市場，條件是原市場需求穩(wěn)定，原產(chǎn)品處于壽命周期的飽和期后期。
(4)發(fā)展新的細分市場。
(5)發(fā)展新產(chǎn)品。
若選擇戰(zhàn)略方向1～3，投資戰(zhàn)略屬于穩(wěn)定發(fā)展型;若選擇戰(zhàn)略方向4～5，投資戰(zhàn)略屬于創(chuàng)新發(fā)展型。
例題：某企業(yè)投資戰(zhàn)略屬于創(chuàng)新發(fā)展型，則其可能選擇的戰(zhàn)略方向為( )。
A、維持原有產(chǎn)品的市場，條件是原市場需求穩(wěn)定，原產(chǎn)品處于其壽命周期的飽和期的前期
B、利用原有產(chǎn)品發(fā)展某個細分市場
C、改善現(xiàn)有產(chǎn)品，維持原有市場，條件是原市場需求穩(wěn)定，原產(chǎn)品處于壽命周期的飽和期后期
D、發(fā)展新的細分市場
E、發(fā)展新產(chǎn)品
答案：D、E
分析：若選擇戰(zhàn)略方向A、B、C，投資戰(zhàn)略屬于穩(wěn)定發(fā)展型;若選擇戰(zhàn)略方向D、E，投資戰(zhàn)略屬于創(chuàng)新發(fā)展型。
(二)戰(zhàn)略態(tài)勢
企業(yè)的戰(zhàn)略態(tài)勢取決于產(chǎn)品性能和價格的協(xié)調(diào)選擇。在圖2—6所示的產(chǎn)品性能一價格平面上選擇什么部位占領(lǐng)市場，反映著企業(yè)的競爭態(tài)勢。共有7種戰(zhàn)略態(tài)勢可供選擇。
(1)領(lǐng)導(dǎo)者，某產(chǎn)品市場占有率最大的企業(yè)即所謂的領(lǐng)導(dǎo)者，其產(chǎn)品性能和價格成為市場規(guī)范。
(2)聲望競爭者，這是由于歷史或其他原因造成的。該企業(yè)的產(chǎn)品聲譽好，故其性能相同的產(chǎn)品可以高于“領(lǐng)導(dǎo)者”產(chǎn)品的價格出售。
(3)性能競爭者，其產(chǎn)品性能好，故價格也高于領(lǐng)導(dǎo)者的。
(4)價值競爭者，其產(chǎn)品性能好，但價格與領(lǐng)導(dǎo)者相同。
(5)跟隨者，價格和性能都與領(lǐng)導(dǎo)者的一致。
(6)價格競爭者，產(chǎn)品性能與領(lǐng)導(dǎo)者的相同，但價格低。
(7)經(jīng)濟競爭者，產(chǎn)品性能和價格都比領(lǐng)導(dǎo)者的低。
例題：根據(jù)圖2—6，1為領(lǐng)導(dǎo)者，則7是( )。
A、性能競爭者
B、聲望競爭者
C、價值競爭者
D、價格競爭者
E、經(jīng)濟競爭者
F、跟隨者
答案：E
例題：企業(yè)的戰(zhàn)略態(tài)勢取決于產(chǎn)品性能和價格的協(xié)調(diào)選擇。產(chǎn)品性能較領(lǐng)導(dǎo)者好的是( )。
A、性能競爭者
B、聲望競爭者
C、價值競爭者
D、價格競爭者
E、經(jīng)濟競爭者
F、跟隨者
答案：A、C