期貨考試輔導(dǎo)資料：股指期貨市場(chǎng)平穩(wěn)與流動(dòng)性（四）
來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時(shí)間：2009-12-07
層層加碼步步緊縮
為防范風(fēng)險(xiǎn)，各類(lèi)“價(jià)碼”越來(lái)越嚴(yán)，有關(guān)條件越來(lái)越高，例如：
合約乘數(shù)：2006年6月曾確定合約乘數(shù)為每指數(shù)點(diǎn)100元人民幣，9月17日中金所籌備組有關(guān)成員在中國(guó)(上海)期貨投資國(guó)際論壇上將其提高至200元，一天后的9月18日合約乘數(shù)再次被提高為300元，本輪修改再次定板。
下單限額：限價(jià)指令從每次最大下單量500手縮水至200手。
持倉(cāng)限額：投資者同一品種單個(gè)合約單邊持倉(cāng)限額從2000手縮水至600手，連續(xù)兩個(gè)交易日同方向累計(jì)漲(跌)幅度大于等于16%時(shí)，交易所即可采取相應(yīng)強(qiáng)制措施。。
交易保證金：由去年仿真交易開(kāi)始時(shí)按合約價(jià)值的8%提高到10%，直接縮減了交易杠桿。
結(jié)算擔(dān)保金：特別結(jié)算會(huì)員基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金從3000萬(wàn)元增加到5000萬(wàn)元。
最小波動(dòng)價(jià)位：由0.1個(gè)指數(shù)點(diǎn)變?yōu)?.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，以減少交易頻率。
手續(xù)費(fèi)：交易手續(xù)費(fèi)和交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)均由定量30元/手改為變量——成交金額的萬(wàn)分之零點(diǎn)五(如此按4000指數(shù)點(diǎn)計(jì)算也達(dá)60元)，明顯提高。
違規(guī)違約處理：規(guī)范和處理范圍從會(huì)員、客戶(hù)，連帶擴(kuò)大到期貨保證金存管銀行。
經(jīng)營(yíng)范圍：期貨公司經(jīng)營(yíng)范圍相對(duì)縮小，尤其刪去了“可以設(shè)立或者參股基金管理公司，募集和管理期貨投資基金”等條款……
所有這些都強(qiáng)烈體現(xiàn)出“穩(wěn)”字當(dāng)頭，全面加強(qiáng)一線(xiàn)監(jiān)管、確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的原則。
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