2011期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識：套利交易(1)
來源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時間：2011-05-26
第一節(jié)套利概述
一、套利概念
套利也就價差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。
二、套利與普通投機交易的區(qū)別
普通投機交易只是利用單一期貨合約的上下波動賺取利潤，而套利是從不同的兩個期貨合約彼此之間的相對價格差異套取利潤。
普通投機交易在一段時間內(nèi)只作買或賣，而套利則是在同一時間買入并賣出期貨合約，同時扮演多頭和空頭的雙重角色。
三、套利特點
風險低
成本低
四 套利在期貨市場中的作用?
套利行為的存在對期貨市場的正常運行起到了非常重要的作用，它有助于使扭曲的期貨市場價格重新恢復到正常水平。
(1) 套利行為有助于價格發(fā)現(xiàn)功能的有效發(fā)揮
(2) 套利行為有助于市場流動性的提高
第二節(jié) 價差交易的相關(guān)概念
一、價差
相關(guān)合約的價格之差
二、價差的擴大與縮小
注意：價差是建倉時候的價高合約減去價低合約
三、套利指令
1.市場指令
2.限價指令
3.止損指令
四、盈虧的計算方法
分別計算每條腿的盈虧，然后加總
五、買進套利和賣出套利
買進套利是買入高價期貨合約
賣出套利是賣出高價期貨合約
【糾錯】
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