期貨基礎(chǔ) 學(xué)習(xí)輔導(dǎo)之：期貨投資基金(3)
來源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時間：2011-05-31
第四節(jié)期貨投資基金的監(jiān)管
一、監(jiān)管目標(biāo)
1.維護正常市場秩序
2.提高基金效率
3.保護投資者權(quán)益
4.降低風(fēng)險
5.實現(xiàn)公平競爭
二、美國對期貨投資基金是如何進行監(jiān)管
美國對期貨投資基金的監(jiān)管是非常嚴(yán)格的，在資格注冊、信息披露、會計制度、稅收制度等方面的規(guī)定既具體又嚴(yán)格。主要體現(xiàn)在兩個方面一是嚴(yán)把準(zhǔn)入資格關(guān)，對基金投資的主要管理人商品基金經(jīng)理CPO和商品交易顧問CTA的注冊、監(jiān)管和考核十分嚴(yán)格，確保其業(yè)務(wù)技能和職業(yè)道德符合行業(yè)運作的要求。二是強化信息披露。證券交易委員會SEC，商品期貨交易委員會CFTC州政府對基金運作的各個環(huán)節(jié)，商品基金經(jīng)理CPO和商品交易顧問CTA的信息披露的周期、頻率、內(nèi)容、時效等做了詳細規(guī)定，確保市場的公開、公平、公正，確保投資者享有知情權(quán)，保護投資者不受虛假和不詳信息的誤導(dǎo)。
練習(xí)題：
1.下列關(guān)于期貨投資基金的敘述中不正確的是( )。
A: 期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征
B: 從歷史數(shù)據(jù)來看期貨投資基金的風(fēng)險大于證券投資基金
C: 在由股票和債券所構(gòu)成的投資組合中加入一定比例的期貨基金只會使投資組合的風(fēng)險增加
D: 期貨投資基金具備在不同經(jīng)濟環(huán)境下盈利的能力在于其具備做空機制
參考答案 [BC]
2.美國對期貨基金的信息披露有嚴(yán)格的要求，其中對商品交易顧問信息要求披露的內(nèi)容有( )。
A: 風(fēng)險披露
B: 交易項目介紹
C: 顧問費用的披露
D: 商品交易顧問的背景資料
參考答案 [ABCD]
3. 各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴(yán)格區(qū)分的， FCM 不能同時為 CPO 或 TM ，否則會受到 CFTC 的查處。
參考答案 [ 錯誤 ]
4. 期貨投資基金支付的各種費用中同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)的是()。
A: 管理費
B: 經(jīng)紀(jì)傭金
C: 營銷費用
D: CTA費用
參考答案[D]
5. 在美國，期貨投資基金的主要管理人是 ( )。
A: CTA
B: CPO
C: FCM
D: TM
參考答案[B]
6. 期貨投資基金的費用支出中，支付給商品基金經(jīng)理的費用是( )。
A: 管理費
B: CTA費用
C: 經(jīng)紀(jì)傭金
D: 承銷費用和營銷費用
參考答案[A]
7. 市場資金總量變動率超過臨界值，則表明有可能( )。
A: 價格將大幅波動
B: 投機成分過高
C: 有人操縱市場
D: 期貨價與現(xiàn)貨價偏離程度加大
參考答案[A]
8. 期貨投資基金屬于投資基金范疇，與共同基金和對沖基金有密切的聯(lián)系。
答案：正確
9. 基金管理人也稱為基金公司，是適應(yīng)投資基金的操作而產(chǎn)生的基金經(jīng)營機構(gòu)，是投資基金的設(shè)計者和基金運作的決策者。
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