期指轉(zhuǎn)讓橫向震蕩整理
來(lái)源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間：2011-06-29
一、中金所前20名會(huì)員持倉(cāng)分析
11月24日 持買(mǎi)單量15676 賣(mài)單量20116 持凈空單4440手
持倉(cāng)分析：市場(chǎng)本周三探底回升，持倉(cāng)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為多單增持1015手，空單增持1498手，市場(chǎng)靜態(tài)持倉(cāng)表現(xiàn)為凈空格局，同時(shí)空方主力國(guó)泰君安期貨持空單3730手較前日增持522手，多單1679手較前日增持206手，中證期貨空單4708手較前日增持1187手。(說(shuō)明：由于持倉(cāng)中無(wú)法準(zhǔn)確區(qū)分套保、套利、投機(jī)頭寸，所以持倉(cāng)分析不能準(zhǔn)確給出市場(chǎng)運(yùn)行方向，僅供參考)
二、國(guó)泰君安股指期貨研究所觀點(diǎn)
前期兩個(gè)交易日對(duì)上一根K 線的長(zhǎng)下影線進(jìn)行了回補(bǔ)確認(rèn)，昨日的一根陽(yáng)線，一方面收復(fù)了前期的失地，另一方面，也扭轉(zhuǎn)了繼續(xù)走弱的局面。3150 短期可確認(rèn)為是虛假突破，期指暫時(shí)再度于3150 處遇支撐，后期支撐位上移至3100-3150，阻力位為3252.2-3280。KD 指標(biāo)、MACD 指標(biāo)空頭信號(hào)繼續(xù)弱化。后期反彈行情可能延續(xù)，但空間取決于國(guó)家對(duì)通脹調(diào)控的政策與結(jié)果，策略上可適度參與反彈行情，暫時(shí)不宜再殺跌。
三、個(gè)人觀點(diǎn)及操作建議
IF1012合約關(guān)鍵支撐在3100一線，日內(nèi)壓力3235，日內(nèi)支撐3150，短期運(yùn)行在3150—3235的震蕩區(qū)之中，操作上關(guān)注壓力位附近的期價(jià)表現(xiàn)向上突破3235買(mǎi)入，在3235一線遇阻拋空，期價(jià)在支撐位3150一線獲支撐買(mǎi)入，跌破3150拋空，跌破3100加倉(cāng)拋空。
四、國(guó)內(nèi)與國(guó)際信息分析
1. 央行再度發(fā)出收縮流動(dòng)性信號(hào)。23日，央行副行長(zhǎng)胡曉煉在貨幣信貸工作座談會(huì)上要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，切實(shí)采取有力措施，控制好今年后兩個(gè)月信貸投放的節(jié)奏和力度，使信貸投放總量符合宏觀調(diào)控要求。 業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，這意味著，央行希望將今年全年的新增信貸控制在7.5萬(wàn)億以?xún)?nèi)。胡曉煉強(qiáng)調(diào)，年初確定的貨幣信貸總量調(diào)控目標(biāo)是符合經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展需要的，有利于宏觀調(diào)控要求的貫徹落實(shí)，有利于處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理好通脹預(yù)期的關(guān)系。 她坦言，近幾個(gè)月貨幣信貸出現(xiàn)反彈，信貸需求旺盛，信貸擴(kuò)張勢(shì)頭較強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)全年貨幣信貸預(yù)期目標(biāo)面臨挑戰(zhàn)。今年9、10月份，新增信貸分別達(dá)到5955億元和5877億元，速度偏快。前10個(gè)月的新增貸款總額達(dá)到6.88萬(wàn)億元，較全年7.5萬(wàn)億元的目標(biāo)僅余6200億元。而據(jù)了解，本月前3周，部分銀行的新增信貸仍然較快。此外，主要發(fā)達(dá)國(guó)家持續(xù)實(shí)施量化寬松政策，全球流動(dòng)性過(guò)剩狀況加劇。胡曉煉表示，在人民幣升值預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)的情況下，國(guó)際流動(dòng)性持續(xù)流入國(guó)內(nèi)，在加大物價(jià)和資產(chǎn)價(jià)格上漲壓力的同時(shí)，也增加了流動(dòng)性管理的難度。
2、 11月24日，國(guó)務(wù)院副總理王岐山與俄羅斯副總理茹科夫共同出席了第五屆中俄經(jīng)濟(jì)工商界高峰論壇經(jīng)貿(mào)合作項(xiàng)目簽約儀式。簽約儀式上，雙方企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)共簽署了13個(gè)合作協(xié)議，總金額80億美元，其中金融協(xié)議2個(gè)，金額23.6億美元；經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作協(xié)議10個(gè)，金額53億美元；貿(mào)易協(xié)議1個(gè)，金額約3.2億美元。雙方簽署的協(xié)議，既有商品貿(mào)易，也有開(kāi)辦企業(yè)和相互投資，內(nèi)容涉及項(xiàng)目融資和貸款、汽車(chē)組裝、通訊設(shè)備和家電生產(chǎn)、農(nóng)業(yè)灌溉和農(nóng)產(chǎn)品(21.15,0.65,3.17%)加工、礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)、電網(wǎng)設(shè)備生產(chǎn)和改造以及引進(jìn)俄先進(jìn)技術(shù)等。
3、 消息人士透露，近日，銀監(jiān)會(huì)召集相關(guān)部門(mén)人士開(kāi)會(huì)，布置即將展開(kāi)的地方政府融資平臺(tái)貸款抽查工作。按照此前的計(jì)劃，銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行在三季度末之前，對(duì)平臺(tái)貸款必須做到準(zhǔn)確分類(lèi)、提足撥備。年底之前，必須完成對(duì)壞賬的核銷(xiāo)，做到賬銷(xiāo)、案存、權(quán)在，繼續(xù)關(guān)注時(shí)效，在有效期內(nèi)保全和回收。今年以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)一直對(duì)地方政府融資平臺(tái)貸款保持了較高的警惕，多次就平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)警示商業(yè)銀行。
4、從當(dāng)前國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)旨在治理通脹壓力的一系列調(diào)控措施來(lái)看，宏觀調(diào)控已從防止通脹悄然向治理通脹壓力的重心轉(zhuǎn)移。需要理性看待通脹壓力，不要滋生過(guò)度恐懼，國(guó)家肯定可以實(shí)現(xiàn)治理通脹的宏觀調(diào)控目標(biāo)。
5、國(guó)家發(fā)改委副主任解振華昨日表示，發(fā)改委正在抓緊研究制定“十二五”節(jié)能減排的專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃，將建議的各項(xiàng)要求具體落實(shí)。據(jù)其介紹，規(guī)劃內(nèi)容涉及全面改革資源稅、積極發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、推廣合同能源管理等方面。
綜合評(píng)論：
促成市場(chǎng)反彈最重要的一點(diǎn)因素，是市場(chǎng)對(duì)緊縮政策的擔(dān)憂正逐漸緩和。這主要來(lái)自于三個(gè)方面：第一、中國(guó)央行在政策時(shí)間窗口沒(méi)有加息，近來(lái)也沒(méi)有促成加息的意外消息；第二、中國(guó)政府對(duì)物價(jià)的行政干預(yù)似乎是較有成效，這減輕了11月份的通脹壓力，也削弱了央行加息的迫切性；第三、央票一二級(jí)市場(chǎng)收益率倒掛，導(dǎo)致央票只能地量發(fā)行，而央票利率仍然維持穩(wěn)定，說(shuō)明中國(guó)央行短期內(nèi)無(wú)意提高資金價(jià)格
五、隔夜歐美股市收盤(pán)分析
美股：
道瓊斯工業(yè)指數(shù) 漲150.91點(diǎn) 漲幅1.37% 收盤(pán)11187.2
納斯達(dá)克指數(shù) 漲48.17點(diǎn) 漲幅1.93% 收盤(pán)2543.12
標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù) 漲17.62點(diǎn) 漲幅1.49% 收盤(pán)1198.35
歐股：
英國(guó)富時(shí)100指數(shù) 漲75.82點(diǎn) 漲幅1.36% 收盤(pán)5657.10
德國(guó)DAX指數(shù) 漲118.80點(diǎn) 漲幅1.77% 收盤(pán)6823.80
法國(guó)CAC-40指數(shù) 漲23.19點(diǎn) 漲幅0.62% 收盤(pán)3747.61
歐美股市收盤(pán)分析：
周三美國(guó)股市大幅收高。感恩節(jié)假期即將到來(lái)，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)好轉(zhuǎn)、消費(fèi)者信心指數(shù)創(chuàng)5個(gè)月新高等消息使市場(chǎng)情緒樂(lè)觀，幫助大盤(pán)挽回了昨天所蒙受的損失。周三歐洲股市大幅收高。周三紐約黃金期貨價(jià)格下跌4.60美元，跌幅0.3%，收于每盎司1373美元。原油期貨價(jià)格上漲2.61美元，漲幅3.2%，收于每桶83.86美元。
六、主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)概覽
時(shí)間 事件 重要性 前值 市場(chǎng)預(yù)測(cè) 結(jié)果
2010-11-24 07:00 澳大利亞9月領(lǐng)先指標(biāo) 中 0.2% -0.1%
2010-11-24 08:30 澳大利亞第三季度營(yíng)建完工季率 低 5.3% 2.5% -2.1%
2010-11-24 17:00 德國(guó)11月IFO商業(yè)景氣指數(shù) 中 107.6 107.5 109.3
2010-11-24 17:00 德國(guó)11月IFO現(xiàn)狀指數(shù) 中 110.2 110.4 112.3
2010-11-24 17:00 德國(guó)11月IFO預(yù)期指數(shù) 中 105.1 104.7 106.3
2010-11-24 17:00 意大利9月零售銷(xiāo)售年率 低 0.3% 0.7% 0.3%
2010-11-24 17:00 意大利9月零售銷(xiāo)售月率(季調(diào)後) 低 0.0% 0.1% -0.2%
2010-11-24 17:30 英國(guó)第三季度GDP季率修正值 高 0.8% 0.8% 0.8%
2010-11-24 17:30 英國(guó)第三季度GDP年率修正值 中 2.8% 2.8% 2.8%
2010-11-24 18:00 歐元區(qū)9月工業(yè)訂單月率(季調(diào)後) 中 5.1% -2.5% -3.8%
2010-11-24 18:00 歐元區(qū)9月工業(yè)訂單年率 低 24.7% 15.3% 13.5%
2010-11-24 21:30 美國(guó)10月耐用品訂單月率 高 3.5% 0.0% -3.3%
2010-11-24 21:30 美國(guó)10月耐用品訂單月率(除運(yùn)輸外) 中 -0.4% 0.7% -2.7%
2010-11-24 21:30 美國(guó)10月核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)月率 中 0.0% 0.1% 0.0%
2010-11-24 21:30 美國(guó)10月個(gè)人收入月率 中 -0.1% 0.4% 0.5%
2010-11-24 21:30 美國(guó)10月個(gè)人支出月率 中 0.2% 0.5% 0.4%
2010-11-24 21:30 美國(guó)上周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 低 429.5萬(wàn) 427.5萬(wàn) 418.2萬(wàn)
2010-11-24 21:30 美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 低 43.9萬(wàn) 43.5萬(wàn) 40.7萬(wàn)
2010-11-24 21:30 美國(guó)10月核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)年率 低 1.2% 1.0% 0.9%
2010-11-24 21:30 美國(guó)10月個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)年率 低 1.5% 1.3% 1.3%
2010-11-24 21:30 美國(guó)10月個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)月率 低 0.1% 0.2%
2010-11-24 22:55 美國(guó)11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值 高 69.3 69.3 71.6
2010-11-24 23:00 美國(guó)9月房?jī)r(jià)指數(shù)月率 中 0.4% -0.1% -0.7%
2010-11-24 23:00 美國(guó)第三季度房?jī)r(jià)指數(shù)季率 中 0.9% -1.6%
2010-11-24 23:00 美國(guó)10月新屋銷(xiāo)售月率 中 6.6% 2.4% -8.1%
2010-11-24 23:00 美國(guó)10月新屋銷(xiāo)售 中 30.7萬(wàn) 31.5萬(wàn) 28.3萬(wàn)
2010-11-24 23:30 美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存變化 低 -728.6萬(wàn)桶 102.9萬(wàn)桶
2010-11-24 23:30 美國(guó)上周EIA蒸餾油庫(kù)存變化 低 -111萬(wàn)桶 -54.1萬(wàn)桶
2010-11-24 23:30 美國(guó)上周EIA汽油庫(kù)存變化 低 -265.7萬(wàn)桶 191.3萬(wàn)桶
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