基礎(chǔ)知識(shí) 學(xué)習(xí)指導(dǎo)：期貨行情分析(2)
來(lái)源：環(huán)球教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間：2011-10-12
第二節(jié) 技術(shù)分析
一、技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)
(一)概念
通過(guò)分析市場(chǎng)行為來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)方向的方法。
市場(chǎng)行為包括價(jià)格、成交量和持倉(cāng)變化
技術(shù)分析的手段是繪制圖表和形成指標(biāo)
(二)三大假設(shè)
一是市場(chǎng)行為反應(yīng)一切
二是價(jià)格呈現(xiàn)趨勢(shì)變動(dòng)(慣性定律)
三是歷史會(huì)重演
(三)特點(diǎn)
一是量化指標(biāo)：技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示行情轉(zhuǎn)折之所在。
二是趨勢(shì)追逐：由技術(shù)分析得出的結(jié)果告訴人們?nèi)绾稳プ分疒厔?shì)，并非是創(chuàng)造趨勢(shì)或引導(dǎo)趨勢(shì)。
三是直觀現(xiàn)實(shí)技術(shù)分析所提供的圖表，是歷史軌跡的記錄，無(wú)虛假與臆斷的弊端。
二、價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量
(一)圖示方法
1.閃電圖和分時(shí)圖
閃電圖：把每一個(gè)成交價(jià)都在做表中標(biāo)出來(lái)
分時(shí)圖：把時(shí)間等分，將每段時(shí)間的價(jià)格標(biāo)出來(lái)
2.k線
3.竹線圖(美國(guó)線)
(二)交易量
1.交易量大小的意義
成交量是對(duì)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的確認(rèn)，根據(jù)價(jià)格和成交量的匹配關(guān)系，可以分為技術(shù)性強(qiáng)市和技術(shù)性弱市
技術(shù)性強(qiáng)市：價(jià)漲量增，價(jià)跌量減，說(shuō)明大家對(duì)上漲價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)表示認(rèn)同
和技術(shù)性弱市：價(jià)漲量減，價(jià)跌量增，說(shuō)明大家對(duì)價(jià)格上漲趨勢(shì)表示不認(rèn)同
2.成交量常用來(lái)確認(rèn)價(jià)格形態(tài)的形成
比如說(shuō)頭肩頂形成中，交易量的變化是在價(jià)格創(chuàng)新高時(shí)，交易量較少，跌破頸線時(shí)交易量大
有效突破點(diǎn)成交量會(huì)放大
下跌趨勢(shì)中，價(jià)跌量大，反彈量小
3.交易量分析的局限性
一是交易量的報(bào)告有一天的延遲
二是人們對(duì)采用某個(gè)合約的交易量還是所有合約的交易量，存在爭(zhēng)議
三是漲跌幅度限制也會(huì)造成判斷問(wèn)題
(三)持倉(cāng)量
持倉(cāng)量：沒(méi)有對(duì)沖也沒(méi)有交割的合約總量
1.交易量與持倉(cāng)量的關(guān)系
三種關(guān)系：一，雙方都開(kāi)倉(cāng)，交易量增加，持倉(cāng)量增加
二，一方平倉(cāng)，交易量增加，持倉(cāng)量不變
三，雙方平倉(cāng)，交易量增加，持倉(cāng)量減少
持倉(cāng)量的變化可以確知資金是流入市場(chǎng)還是流出市場(chǎng)
2.交易量、持倉(cāng)量和價(jià)格的關(guān)系
有四種關(guān)系：
(1) 交易量、持倉(cāng)量隨價(jià)格上升而增加。交易量和持倉(cāng)量增加，說(shuō)明了新入市交易者買賣的合約數(shù)超過(guò)了原交易者平倉(cāng)交易。市場(chǎng)價(jià)格上升又說(shuō)明市場(chǎng)上買氣壓倒賣氣，市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市交易者正在入市做多。
(2) 交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌。這種情況表明不民有更多的新交易者入市，且在新交易者中賣方力量壓倒買方，因此市場(chǎng)處于技術(shù)性弱市，價(jià)格將進(jìn)一步下跌。
(3)交易量和持倉(cāng)量隨價(jià)格下降而減少。交易量和持倉(cāng)量減少說(shuō)明市場(chǎng)上原交易者為平倉(cāng)買賣的合約超過(guò)新交易者買賣的合約。價(jià)格下跌又說(shuō)明市場(chǎng)上原買入者在賣出平倉(cāng)時(shí)其力量超過(guò)了原賣出者買入補(bǔ)倉(cāng)的力量，即多頭平倉(cāng)了結(jié)離場(chǎng)意愿更強(qiáng)，而不是市場(chǎng)主動(dòng)性的增加空頭。因此未平倉(cāng)量和價(jià)格下跌表明市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市，多頭正平倉(cāng)了結(jié)。
(4) 交易量和持倉(cāng)量下降而價(jià)格上升。交易量和持倉(cāng)量下降說(shuō)明市場(chǎng)上原交易者正在對(duì)沖了結(jié)其合約，價(jià)格上升又表明市場(chǎng)上原賣出者在買入補(bǔ)倉(cāng)時(shí)其力量超過(guò)了原買入者賣出平倉(cāng)的力量。因此這種情況說(shuō)明市場(chǎng)處于技術(shù)性弱市，主要體現(xiàn)在空頭補(bǔ)，而不是主動(dòng)性做多買盤。
3.大戶持倉(cāng)量分析
大戶決定市場(chǎng)走勢(shì)
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