2012年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識考試知識點解析4
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2012-12-17
2012年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識考試知識點匯總
十三、風(fēng)險的管理辦法
1、現(xiàn)金管理——入市資金量控制：！用于保證金的比率（10%-30%，最大不能超過50%）；！投資單個市場的資產(chǎn)比率控制；！保證金資產(chǎn)形式做出限制，虛盈合約不能做保證金，賣出期權(quán)權(quán)利金不能用做保證金。
用于保證金外的其余資產(chǎn)主要發(fā)揮作用是：作為保證金的準(zhǔn)備金，隨時準(zhǔn)備彌補(bǔ)保證金的不足；作為后續(xù)投資的準(zhǔn)備金；以銀行存款或國債的形式預(yù)留一部分。
2、風(fēng)險管理：重點在于將風(fēng)險控制在合理的范圍之內(nèi)。
（總風(fēng)險）2=（系統(tǒng)性風(fēng)險）2+（非系統(tǒng)性風(fēng)險）2
系統(tǒng)（全市）性風(fēng)險——運用指數(shù)期貨來控制和回避
非系統(tǒng)性風(fēng)險——通過投資組合的分散化和多個CTA來控制回避。
3、三大風(fēng)險控制技術(shù)：
分散化：投資工具（市場）分散化，盡可能在相關(guān)度較低的市場和品種間交易組合；投資管理人（系統(tǒng)）分散化
期貨+期權(quán)。
保護(hù)性止損：以低于支撐價的價格為止損上限，以高于阻力位的價格為止損下限。當(dāng)市場價格朝事先所預(yù)測的方向變化時，產(chǎn)生利潤而有利于投資者，這時CTA應(yīng)該將止損向有利于投資者的方向推進(jìn)。
十四、期貨基金的費用
1、管理費：年費，基金凈值的1-3%.每日按凈值提取，日積月累。
2、CTA費用：
固定咨詢費——以CTA管理基金的每日凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，逐日累計計算，在每個業(yè)績期末支付（0%-3%）。
業(yè)績激勵費——基金凈增加值的10-30%，一般為20%，激勵費用逐日累積計算，在業(yè)績期末支付。
3、經(jīng)紀(jì)傭金。
4、基金日常運作費用
5、承銷費用和營銷費用。
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