2013年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識考試：貨市場的風險
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2012-12-24
一、貨市場的風險的特征與類型
1、風險的客觀性：來自期貨交易內(nèi)在機制的特殊性，如杠桿作用、雙向交易、對沖等。
2、風險因素的放大性：波動頻繁、以小博大、連續(xù)交易、大量交易。
3、風險與機會的共生性：高風險、高收益。
4、風險評估的相對性。
5、風險損失的均等性。
6、風險的可防性。
風險的類型：
從是否可控分：不可控風險，如宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政府政策。
可控風險，如管理風險和技術(shù)風險。
從交易環(huán)節(jié)分：代理風險，交易風險，交割風險等。
從產(chǎn)生的主體分：有期貨交易所的、期貨經(jīng)紀公司的、客戶和政府的。
從產(chǎn)生成因分：市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險。
流動性風險：流通量風險，在廣度上——既定價格水平滿足交易量的能力；
在深度上——市場對大額交易的承接能力
資金量風險，資金無法滿足保證金要求時，面臨強平頭寸。
二、期貨市場風險的成因來源：
1、價格波動
2、杠桿效應(yīng)——區(qū)別其它投資工具的主要標志，也是期貨市場高風險的原因。
3、非理性投機
4、市場機制不健全——產(chǎn)生流動性、結(jié)算、交割等風險
【糾錯】
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