股指期貨個人開戶設(shè)下高門檻
來源：發(fā)布時間：2009-02-05
日前，一份名為《股指期貨自然人投資者適當(dāng)性制度指標(biāo)體系（暫定稿）》的文件下發(fā)至多家期貨公司。監(jiān)管部門要求期貨公司從現(xiàn)有客戶中挑選部分個人投資者進行試點打分。業(yè)內(nèi)人士表示，所謂的“適當(dāng)性制度”，實際上就是“合格投資者制度”。
根據(jù)這套體系的定義，股指期貨自然人適當(dāng)性制度標(biāo)準(zhǔn)包括個人基本情況、財務(wù)狀況、專業(yè)投資能力、風(fēng)險承受能力等四個方面。具體分為“硬性指標(biāo)”與“彈性指標(biāo)”，硬性指標(biāo)投資者必須逐一滿足，否則其開戶申請將被拒絕；而彈性指標(biāo)投資者須如實申報，期貨公司進行綜合評估。
被列在硬性指標(biāo)中的第一條，是客戶申請開戶時保證金賬戶資金余額不得低于50萬元。換句話說，個人投資者申請開立股指期貨交易賬戶的最低資金門檻是人民幣50萬元。這與此前業(yè)內(nèi)流傳的人民幣100萬元相比下降了不少。
欲開戶的個人投資者必須具備一定的股指期貨基礎(chǔ)知識，并通過相關(guān)測試。硬性指標(biāo)規(guī)定，客戶要在期貨公司的監(jiān)督下完成中金所提供的測試試題，測試時間大約30分鐘。若一次測試通不過，期貨公司須對客戶進一步培訓(xùn)，直到其能通過測試為止。
當(dāng)然，測試題目不會一成不變。據(jù)了解，中金所將建立一個大型題庫，每套試題都將從這一題庫中隨機生成，屆時投資者可通過交易所官方網(wǎng)站下載試題。
除了掌握基本的理論知識外，個人投資者還要具有股指期貨仿真交易的“實戰(zhàn)經(jīng)驗”——至少有5個交易日的交易經(jīng)歷、累計成交10筆以上。從未參加過股指期貨仿真交易的投資者，期貨公司可給予其5個交易日進行演練，并提供5個交易日的結(jié)算單作為證明。
即便滿足全部的硬性指標(biāo)，個人投資者若在彈性指標(biāo)上得分過低，也不能參與股指期貨交易。彈性指標(biāo)滿分為100分，原則上得分在70分以上的投資者才能參與股指期貨交易。
在各類彈性指標(biāo)中，客戶的財務(wù)狀況最受關(guān)注，總分高達(dá)50分。本人年收入在30萬元以上的，或是家庭年收入50萬元以上的，或是擁有金融資產(chǎn)100萬元以上的，可直接獲得滿分50分；本人年收入12萬元以下的，或是家庭年收入20萬元以下的，或是擁有金融資產(chǎn)不足30萬元的，僅能獲得1分。值得一提的是，彈性指標(biāo)驗證的復(fù)雜程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過硬性指標(biāo)。
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