期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)輔導(dǎo):凸性
來源:網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時(shí)間:2010-08-04
久期本身也會(huì)隨著利率的變化而變化。所以它不能完全描述債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性,1984年Stanley Diller引進(jìn)凸性的概念。
久期描述了價(jià)格-收益率曲線的斜率,凸性描述了曲線的彎曲程度。凸性是債券價(jià)格對(duì)收益率的二階導(dǎo)數(shù)。
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