期貨從業(yè)資格考試期貨市場基礎(chǔ)知識第7章公式
來源:育路教育網(wǎng)發(fā)布時間:2011-07-07
第7 章 期貨投機和套利交易
價差套利
總的來說,價差套利的盈虧都可以用如下公式計算:
價差套利盈虧=Σ每個期貨合約的盈虧 (30)
一般可以將價差套利分為買進套利和賣出套利。買進套利是指如果套利者預(yù)期不同交割月的期貨合約的價差將擴大,則套利者將買入其中價格較高的一“腿”,同時賣出價格較低的一“腿”的套利行為。賣出套利是指如果套利者預(yù)期不同交割月的期貨合約的價差將縮小,則套利者通過賣出其中價格較高的一“腿”,同時買入價格較低的一“腿”的套利行為。
由此,套利盈虧也可以采用如下公式計算:
買進套利的盈虧=平倉時價差-建倉時價差 (31)
賣出套利的盈虧=建倉時價差-平倉時價差 (32)
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