2013年《現(xiàn)代咨詢方法與實務(wù)》重點知識21
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2012-08-29
六、投資組合分析
對于有多種產(chǎn)品的企業(yè)，由于其不同的產(chǎn)品可能具有不同的市場地位和價值優(yōu)勢，要綜合評價企業(yè)的價值能力，應(yīng)進行投資組合分析，廣泛采用的投資組合分析方法是矩陣分析方法，包括波士頓矩陣、通用矩陣等分析方法。
(一)波士頓矩陣
1、概述
波士頓矩陣也稱成長--份額矩陣，它以企業(yè)經(jīng)營的全部產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的組合為研究對象，分析企業(yè)相關(guān)經(jīng)營業(yè)務(wù)之間的現(xiàn)金流量的平衡問題，尋求企業(yè)資源的最佳組合。波士頓矩陣示意圖如圖所示。
圖中橫坐標表示企業(yè)相對市場占有率，是指企業(yè)的某項產(chǎn)品或服務(wù)的市場份額與最大的競爭對手的市場份額的比率，以1.0為界限劃分為高低兩個區(qū)域。
圖中縱坐標表示企業(yè)所在行業(yè)的成長性，表示該行業(yè)過去2年和今后2年的平均市場銷售增長速度，通常以10%的增長速度為限劃分為兩個區(qū)域。
這樣劃分出4個象限，分別是：
2、戰(zhàn)略應(yīng)用
波士頓矩陣將企業(yè)的不同業(yè)務(wù)組合到一個矩陣中，企業(yè)可以采取不同的策略：
(1)發(fā)展策略。采用這種策略的目的是擴大產(chǎn)品的市場份額，甚至不惜放棄近期利潤來達到這一目標。這一策略特別適用于“問題”業(yè)務(wù)，如果它們要成為“明星”業(yè)務(wù)，其市場份額必須有較大的增長。發(fā)展策略也適用于“明星”業(yè)務(wù)。
(2)穩(wěn)定策略。采用這種策略的目的是為了保持產(chǎn)品的市場份額，增加短期現(xiàn)金收入。這一策略適用于“金牛”業(yè)務(wù)，因為這類產(chǎn)品能夠為企業(yè)掙得大量的現(xiàn)金。穩(wěn)定策略也適用于“問題’和“瘦狗”業(yè)務(wù)。
(3)撤退策略。采用這種策略的目的的在于出售或清理某些業(yè)務(wù)，以便把資源轉(zhuǎn)移到更有潛力的領(lǐng)域。它用于“瘦狗”和“問題”業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)常常是虧損。
應(yīng)用波士頓矩陣，在產(chǎn)品組合的發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)采取正確的戰(zhàn)略，避免失敗。