第六講
內(nèi)容提要
第四章投資估算方法
第一節(jié) 建設(shè)投資簡單估算法
第二節(jié)  建設(shè)投資分類估算法
第三節(jié)  流動資金估算
重點難點
1、熟悉項目投資估算的各類估算方法。 
2、掌握項目投資簡單估算法。
內(nèi)容講解
第四章  投資估算方法
   投資估算是估算項目投入總資金(包括建設(shè)投資和流動資金)。
   建設(shè)投資的估算方法包括簡單估算法和投資分類估算法。
簡單估算方法有生產(chǎn)能力指數(shù)法、比例估算法、系數(shù)估算法和投資估算指標(biāo)法等。前三種估算方法估算精度相對不高，主要適用于投資機會研究和項目預(yù)可行性研究階段。在項目可行性研究階段應(yīng)采用投資估算指標(biāo)法和投資分類估算法。
第一節(jié)  建設(shè)投資簡單估算法
 一、生產(chǎn)能力指數(shù)琺
 該方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項目的生產(chǎn)能力估算擬建項目的投資額，其計算公式為：
   擬建項目的投資額=已建類似項目的投資額*[擬建項目的生產(chǎn)能力/已建類似項目的生產(chǎn)能力 *綜合調(diào)整系數(shù)
   綜合調(diào)整系數(shù)——新老項目建設(shè)間隔期內(nèi)定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)；
   n——生產(chǎn)能力指數(shù)，0≤n≤1。
   運用這種方法估算項目投資的重要條件，是要有合理的生產(chǎn)能力指數(shù)。
1、若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0．5—2之間，則指數(shù)n的取值近似為1；
2、若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項目規(guī)模的擴大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達到時，則n取值約在0．6—0．7之間；
3、若靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達到時，則n取值為0．8—0．9之間。
   采用生產(chǎn)能力指數(shù)法，計算簡單、速度快；但要求類似工程的資料可靠，條件基本相同，否則誤差就會增大。
   [例]已知建設(shè)年產(chǎn)30萬噸乙烯裝置的投資額為60000萬元，現(xiàn)有一年產(chǎn)70萬噸乙烯的裝置，工程條件與上述裝置類似，試估算該裝置的投資額(生產(chǎn)能力指數(shù)n=0．6，cf=1．2)。 

     二、比例估算法

 比例估算法又分為兩種：

 (一)以擬建項目的全部設(shè)備費為基數(shù)進行估算
此種估算方法根據(jù)已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費用等占設(shè)備價值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費及其他工程費等，再加上擬建項目的其他有關(guān)費用，其總和即為項目或裝置的投資。計算公式為：
   c=e*(1+f1*p1+ f2*p2 + f3*p3+……)+i   
式中c——擬建項目的投資額；
   e——根據(jù)擬建項目當(dāng)時當(dāng)?shù)貎r格計算的設(shè)備費(含運雜費)的總和；
p1 p2 p3……——已建項目中建筑、安裝及其他工程費用等占設(shè)備費百分比；
 f1 f2 f3……——由于時間因素引起的定額、價格、費用標(biāo)準(zhǔn)等綜合調(diào)整系數(shù)；
   i——擬建項目的其他費用。   
   [例]某新建項目設(shè)備投資為10000萬元，根據(jù)已建同類項目統(tǒng)計情況，一般建筑工程占設(shè)備投資的28．5％，安裝工程占設(shè)備投資的9．5％，其他工程費用占設(shè)備投資的7．8％。該項目其他費用估計為800萬元，試估算該項目的投資額(調(diào)整系數(shù)f=1)。
   [解答]：該項目的投資額為：
   c=e*(1+f1*p1+ f2*p2 + f3*p3+……)+i  
   =10000 x(1+28．5％+9．5％+7．8％)+800=15380(萬元)  

(二)以擬建項目的最主要工藝設(shè)備費為基數(shù)進行估算
   此種方法根據(jù)同類型的已建項目的有關(guān)統(tǒng)計資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程(總圖、土建、暖通、給排水、管道、電氣及電信、自控及其他工程費用等)占工藝設(shè)備投資(包括運雜費和安裝費)的百分比，據(jù)以求出各專業(yè)的投資，然后把各部分投資(包括工藝設(shè)備費)相加求和，再加上工程其他有關(guān)費用，即為項目的總投資。計算公式為：
  c=e*(1+f1*p1’+ f2*p2’ + f3*p3’+……)+i  
p1’ p2’ p3’……——各專業(yè)工程費用占工藝設(shè)備費用的百分比。
 三、系數(shù)估算法
 (一)朗格系數(shù)法
    d=c(1+∑ki)kc 
式中d——總建設(shè)費用；
   c——主要設(shè)備費用；
   k——管線、儀表、建筑物等項費用的估算系數(shù)；
   z。——管理費、合同費、應(yīng)急費等間接費在內(nèi)的總估算系數(shù)。
 總建設(shè)費用與設(shè)備費用之比為朗格系數(shù)kl。即：(1+∑k)k
   這種方法比較簡單，但沒有考慮設(shè)備規(guī)格、材質(zhì)的差異，所以精確度不高。
 (二)設(shè)備及廠房系數(shù)法
 一個項目，工藝設(shè)備投資和廠房土建投資之和占了整個項目投資的絕大部分。如果設(shè)計方案已確定生產(chǎn)工藝，初步選定了工藝設(shè)備并進行了工藝布置，這就有了工藝設(shè)備的重量級廠房的高度和面積。那么，工藝設(shè)備投資和廠房土建的投資就可以分別估算出來，其他專業(yè)，與設(shè)備關(guān)系較大的按設(shè)備系數(shù)計算，與廠房土建關(guān)系較大的則以廠房土建投資系數(shù)計算，兩類投資加起來就得出整個項目的投資，這個方法，在預(yù)、可行性階段使用是比較合適的。
 [例]某項目工藝設(shè)備及安裝費用估計為2600萬元，廠房土建費用估計為
4200萬元，其他各專業(yè)工程投資系數(shù)如下：
 工藝設(shè)備1            廠房土建(含設(shè)備基礎(chǔ))1
 起重設(shè)備0．09        給排水工程0．04
 加熱爐及煙道0．12    采暖通風(fēng)0．03
 氣化冷卻0．01        工業(yè)管道0．01
 余熱鍋爐0．04        電器照明0．01
 供電及轉(zhuǎn)動0．18
 自動化儀表0．02
 系數(shù)合計：1．46       系數(shù)合計：1．09
 [解答]：根據(jù)上面所述方法，則該項目的總投資為：
   2600x1.46+4200x1.09=8374(萬元)
 四、投資估算指標(biāo)法

估算指標(biāo)是以獨立的建設(shè)項目、單項工程或單位工程為對象，綜合項目全過程投資和建設(shè)中的各類成本和費用，反映出其擴大的技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)，具有較強的綜合性和概括性。
投資估算指標(biāo)分為建設(shè)項目綜合指標(biāo)、單項工程指標(biāo)和單位工程指標(biāo)三種。
建設(shè)項目綜合指標(biāo)一般以項目的綜合生產(chǎn)能力單位投資表示，如元／噸、
單項工程指標(biāo)一般以單項工程生產(chǎn)能力單位投資表示如：元／平方米；
單位工程指標(biāo)按規(guī)定應(yīng)列入能獨立設(shè)計、施工的工程項目的費用，即建筑安裝工程費用例如：管道區(qū)別不同材質(zhì)、管徑以元／米。
第二節(jié)  建設(shè)投資分類估算法
   建設(shè)投資由建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息七部分構(gòu)成。

一、建筑工程費的估算
   建筑工程費是指為建造永久性和大型臨時性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費用。
   建筑工程費估算一般可采用以下三種方法：
   1．單位建筑工程投資估算法
   單位建筑工程投資估算法，是以單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量來估算建筑工程投資費用的方法。
   2．單位實物工程量投資估算法
   單位實物工程量投資估算法，是以單位實物工程量的投資乘以實物工程總量來 計算建筑工程投資費用的方法。
   3．概算指標(biāo)投資估算法
   在估算建筑工程費時，對于沒有上述估算指標(biāo)，或者建筑工程費占建設(shè)投資比例 較大的項目，可采用概算指標(biāo)估算法。
   二、設(shè)備及工器具購置費的估算
   設(shè)備及工器具購置費包括設(shè)備的購置費、工器具購置費、現(xiàn)場自制非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備費、 生產(chǎn)用家具購置費和相應(yīng)的運雜費。對于價值高的設(shè)備應(yīng)按單臺(套)估算購置費；價值較小的設(shè)備可按分類估算。設(shè)備購置費應(yīng)按國內(nèi)設(shè)備和進口設(shè)備分別估算，工器具購置費一般按占設(shè)備費的比例計取。
   (一)國內(nèi)設(shè)備購置費的估算
   1．國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價
   國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價一般指的是設(shè)備制造廠的交貨價，即出廠價。設(shè)備的出廠價分兩種情況，一是帶有備件的出廠價，二是不帶備件的出廠價，在計算設(shè)備原價時，應(yīng)按帶備件的出廠價計算。如設(shè)備由設(shè)備成套公司供應(yīng)，則應(yīng)以訂貨合同為設(shè)備原價。 
2．國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價
   非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價有多種計價方法，如成本計算法、系列設(shè)備插入估價法、分部組合估價法、定額估價法等。無論采用哪種方法都應(yīng)該使非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備計價接近實際出廠價，并且計算方法要簡便。按成本計算估價法，非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備的原價由以下各項組成：
   (1)材料費。
   (2)加工費。包括生產(chǎn)工人工資和工資附加費、燃料動力費、設(shè)備折舊費、車間經(jīng)費等。
   (3)輔助材料費。
   (4)專用工具費。
   (5)廢品損失費。
   (6)外購配套件費。
   (7)包裝費。
   (8)利潤。
   (9)稅金。主要指增值稅，計算公式為：
   增值稅=當(dāng)期銷項稅額—進項稅額
   當(dāng)期銷項稅額=銷售額*適用增值稅率
   (10)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備設(shè)計費。按國家規(guī)定的設(shè)計費收費標(biāo)準(zhǔn)計算。
 因此，單臺非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價為：  
 臺非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價={[(材料費+加工費+輔助材料費)x(1+專用工具費率)x
   (1+廢品損失費率)+外購配套件費]x(1+包裝費率)-外購配套件費}x(1+利潤率)+增值稅+非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備設(shè)計費+外購配套件費
    3．國內(nèi)設(shè)備購置費
   國內(nèi)設(shè)備購置費為設(shè)備原價加運雜費。
  
    (二)進口設(shè)備購置費估算
   進口設(shè)備購置費(到岸價)的計算公式為：
   進口設(shè)備購置費=進口設(shè)備貨價+進口從屬費用+國內(nèi)運雜費
   進口從屬費用=國際運費十運輸保險費+進口關(guān)稅+增值稅+外貿(mào)手續(xù)費+銀行財務(wù)費十海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費
   1．進口設(shè)備的貨價
   進口設(shè)備貨價通過向有關(guān)生產(chǎn)廠商詢價、報價、訂貨合同價計算。
   2．進口從屬費用
   (1)國際運費。即從裝運港(站)到達我國抵達港(站)的運費。計算公式為：
   國際運費=離岸價(fob價)*運費率
   或國際運費=單位運價*運量
 
   (2)運輸保險費。計算公式為：
   運輸保險費=(離岸價+國際運費) *國外保險費率
   
   (3)進口關(guān)稅。由海關(guān)對進出口國境或關(guān)境的貨物和物品征收的一種稅。計算公式為：
   進口關(guān)稅=(進口設(shè)備離岸價十國際運費+運輸保險費) *進口關(guān)稅率
      (4)增值稅。我國增值稅條例規(guī)定，進口應(yīng)稅產(chǎn)品均按組成計稅價格和增值稅稅率直接計算應(yīng)納稅額。計算公式為；
   增值稅額=組成計稅價格x增值稅稅率
   組成計稅價格=關(guān)稅完稅價格+進口關(guān)稅+消費稅
   其中，增值稅稅率根據(jù)規(guī)定的稅率計算，目前進口設(shè)備適用稅率為17％。
   (5)外貿(mào)手續(xù)費。是指國家對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部規(guī)定的對進口產(chǎn)品征收的費用， 計算公式為：
 外貿(mào)手續(xù)費=(進口設(shè)備離岸價(fob價)+國際運費+運輸保險費)x外貿(mào)手續(xù)費率
   (6)銀行財務(wù)費。一般指中國銀行手續(xù)費。計算公式為：
   銀行財務(wù)費=進口設(shè)備離岸價(fob價)  x銀行財務(wù)費率
   (7)海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費。是指海關(guān)對進口減免稅、保稅設(shè)備實施監(jiān)督、管理、提供服務(wù)的手續(xù)費。對全額征收關(guān)稅的貨物不收海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費。計算公式為：
   海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費=進口設(shè)備到岸價x海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費率
      3，國內(nèi)運雜費
   國內(nèi)運雜費通常由下列各項構(gòu)成：
   (1)運費和裝卸費。
   (2)包裝費。
   (3)設(shè)備供銷部門的手續(xù)費。
   (4)采購與倉庫保管費。
   設(shè)備運雜費按設(shè)備原價乘以設(shè)備運雜費率計算，其公式為：
   設(shè)備運雜費=設(shè)備原價x設(shè)備運雜費率
   其中，設(shè)備運雜費率按各部門及省、市等的規(guī)定計取。

(三)工具、器具及生產(chǎn)家具購置費的估算
   工具、器具及生產(chǎn)家具購置費是指新建或擴建項目初步設(shè)計規(guī)定的，保證初期正常生產(chǎn)必須購置的沒有達到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具、生產(chǎn)家具和備品備件等的購置費用。一般以設(shè)備購置費為計算基數(shù)，按照部門或行業(yè)規(guī)定的工具、器具及生產(chǎn)家具費率計算。計算公式為：
   工具、器具及生產(chǎn)家具購置費=設(shè)備購置費x定額費率
   現(xiàn)場自制非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備，由材料費、人工費和管理費組成。按其占設(shè)備總費用的一定比例估算。

   三、安裝工程費的估算

   安裝工程費通常按行業(yè)有關(guān)安裝工程定額、取費標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資。具體計算可按安裝費率、每噸設(shè)備安裝費或者每單位安裝實物工程量的費用估算，即：
   安裝工程費：設(shè)備原價*安裝費率
   安裝工程費：設(shè)備噸位*每噸安裝費
   安裝工程費：安裝工程實物量*安裝費用指標(biāo)
   
四、工程建設(shè)其他費用的估算
   按其內(nèi)容大體可分為三類：
第一類指與土地使用有關(guān)的費用；
第二類指與工程建設(shè)有關(guān)的其他費用；
第三類指與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費用。
   (一)與土地使用有關(guān)的費用
   建設(shè)項目要取得其所需土地，必須支付土地征用及遷移補償費或土地使用權(quán)出讓金。
   1．土地征用及遷移補償費   
   工程建設(shè)項目通過劃撥的方式取得無限期的土地使用權(quán)，依據(jù)《中華人民共和國土地管理法》等規(guī)定所支付的費用，具體內(nèi)容包括：
   (1)土地補償費。征用耕地的土地補償費，為該耕地被征用前三年平均年產(chǎn)值的6至10倍；征用其他土地的土地補償費，由各省、自治區(qū)、直轄市參照征用耕地的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定；征用城市郊區(qū)的菜地，用地單位應(yīng)當(dāng)繳納新菜地開發(fā)建設(shè)基金。
   (2)安置補助費。征用耕地的安置補助費，按照需要安置的農(nóng)業(yè)人口數(shù)計算。需要安置的農(nóng)業(yè)人口數(shù)，按照被征用的耕地數(shù)量除以征地前被征用單位平均每人占有耕地的數(shù)量計算。每一個需要安置的農(nóng)業(yè)人口的安置補助費標(biāo)準(zhǔn)，為該耕地被征用前三年平均年產(chǎn)值的4至6倍。但是，每公傾被征用耕地的安置補助費，最高不得超過被征用前三年平均年產(chǎn)值的15倍。征用其他土地的安置補助費，由各省、自治區(qū)、直轄市參照征用耕地的安置補助費標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定執(zhí)行。
  (3)地上附著物和青苗補償費。被征用土地上的房屋、水井、樹木等地上附著物和青苗的補償標(biāo)準(zhǔn)，由各省；自治區(qū)、直轄市規(guī)定。
   2．土地使用權(quán)出讓金
 土地使用權(quán)出讓金是指建設(shè)單位為取得有限期的土地使用權(quán)，依照《中華人民共和國城鎮(zhèn)國有土地使用權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓暫行條例》，向國家支付的土地使用費。   
  
 (二)與工程建設(shè)有關(guān)的其他費用
 與工程建設(shè)有關(guān)的其他費用具體包括：
 1．建設(shè)單位管理費
    是指建設(shè)項目從立項至峻工驗收交付使用建設(shè)全過程管理所需費用，內(nèi)容包括建設(shè)單位經(jīng)費和建設(shè)單位開辦費。
 (1)建設(shè)單位經(jīng)費。包括工作人員的基本工資、工程招標(biāo)費、工程咨詢費、等。
   (2)建設(shè)單位開辦費。是指新建項目為保證籌建和建設(shè)工作正常進行所需辦公設(shè)備、生活家具、用具、交通工具等購置費用。
   
   計算公式為：
   建設(shè)單位管理費=工程費用*建設(shè)單位管理費率
   工程費用=建筑安裝工程費用十設(shè)備工器具購置費用
   2．勘察設(shè)計費
   是指為建設(shè)項目編制項目建議書、可行性研究報告及設(shè)計文件等所需費用。  
 根據(jù)國家計委、建設(shè)部發(fā)布的《工程勘察設(shè)計收費管理規(guī)定》  (計價格[2002]10號)，工程勘察和工程設(shè)計收費根據(jù)建設(shè)項目投資額的不同情況，分別實行政府指導(dǎo)和市場調(diào)節(jié)價。建設(shè)項目總投資估算額500萬元及以上的工程勘察和工程設(shè)計收費實行政府指導(dǎo)價；建設(shè)項目總投資估算額500萬元以下的工程勘察和工程設(shè)計收費實行市場調(diào)節(jié)價。
     3．研究試驗費
   是指為本建設(shè)項目提供或驗收設(shè)計參數(shù)、數(shù)據(jù)、資料等進行必要的研究試驗以及設(shè)計規(guī)定在施工中必須進行試驗、驗證和支付國內(nèi)專利、技術(shù)成果一次性使用費所需費用。
   4．建設(shè)單位臨時設(shè)施費
   是指建設(shè)期間建設(shè)單位所需臨時設(shè)施的搭設(shè)、維修、攤銷費用或租賃費。包括臨時宿舍、文化福利及公用事業(yè)房屋與構(gòu)筑物、倉庫、辦公室、加工廠以及規(guī)定范圍內(nèi)的道路、水、電、管線等臨時設(shè)施和小型臨時設(shè)施。
新建項目一般按建筑安裝工程費用的1％計取，改、擴建項目按建筑安裝工程費用的0．6％計取。
   5．工程建設(shè)監(jiān)理費
   6．引進技術(shù)和進口設(shè)備其他費用
   包括出國人員費用、國外工程技術(shù)人員來華費用、技術(shù)引進費、分期或延期付款利息、擔(dān)保費以及進口設(shè)備檢驗鑒定費。

(三)與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費用
   未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費用具體包括：
   1．聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費   
   進行整個車間的負荷或無負荷聯(lián)合試運轉(zhuǎn)發(fā)生的費用支出大于試運轉(zhuǎn)收入的虧損部分。不包括應(yīng)由設(shè)備安裝工程費項下開支的單臺設(shè)備調(diào)試費及試車費。
 2．生產(chǎn)準(zhǔn)備費   
 是指新建企業(yè)或新增生產(chǎn)能力的企業(yè)，為保證竣工交付使用進行必要的生產(chǎn)準(zhǔn)備所發(fā)生的費用。
 3．辦公及生活家具購置費
 是指為保證新建、改建、擴建項目初期正常生產(chǎn)、使用、和管理所必須購置的辦公和生活家具、用具的費用。
 五、基本預(yù)備費
 基本預(yù)備費是指在可行性研究階段難以預(yù)料的費用，又稱工程建設(shè)不可預(yù)見費。主要指設(shè)計變更及施工過程中可能增加工程量的費用。
   基本預(yù)備費以建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費及工程建設(shè)其他費用之和為基數(shù)，按行業(yè)主管部門規(guī)定的基本預(yù)備費率計算。計算公式為：
基本預(yù)備費=(建筑工程費+設(shè)備工器具購置費+安裝工程費+工程建設(shè)其他費用)*基本預(yù)備費率
六、漲價預(yù)備費
   漲價預(yù)備費是對建設(shè)工期較長的項目，在建設(shè)期內(nèi)價格上漲可能引起投資增加而 預(yù)留的費用，亦稱為價格變動不可預(yù)見費。漲價預(yù)備費以建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費之和為計算基數(shù)。計算公式為：
        
    式中  pc——漲價預(yù)備費；
   i,--第t年的建筑工程費，設(shè)備及工器具購置費，安裝工程費之和；
   f—建設(shè)期價格上漲指數(shù)；
   t——建設(shè)期。
   
 七、建設(shè)期利息
 建設(shè)期利息是指項目借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計入固定資產(chǎn)的利息，包括借款利息及手續(xù)費、承諾費、管理費等項財務(wù)費用。
    第三節(jié)  流動資金估算
流動資金估算通常有擴大指標(biāo)估算法和分項詳細估算法。
   一、擴大指標(biāo)估算法
   擴大指標(biāo)估算法是一種簡化的流動資金估算方法，一般可參照同類企業(yè)流動資金占銷售收入、經(jīng)營成本的比例，或者單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額估算。雖然擴大指標(biāo)估算法具有簡便易行，但準(zhǔn)確度不高，一般適用于項目建議書階段的流動資金估算。
   二、分項詳細估算法
   對流動資金構(gòu)成的各項流動資產(chǎn)和流動負債分別進行估算。在可行性研究中，為簡化起見，僅對存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款四項內(nèi)容進行估算，計算公式為：
   流動資金=流動資產(chǎn)—流動負債
   流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨十現(xiàn)金
   流動負債=應(yīng)付賬款
   流動資金本年增加額=本年流動資金—上年流動資金
   流動資金估算的具體步驟，首先計算存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。
   (一)周轉(zhuǎn)次數(shù)計算
   周轉(zhuǎn)次數(shù)的計算公式為：
   周轉(zhuǎn)次數(shù)=360／最低周轉(zhuǎn)天數(shù)
   存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，參照類似企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定，或按部門(行業(yè))規(guī)定計算。
   (二)存貨估算
   存貨是企業(yè)為銷售或耗用而儲備的各種貨物，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗品、修理用備件、包裝物、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。為簡化計算，僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項進行計算。計算公式為：
   存貨=外購原材料+外購燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品
   外購原材料=年外購原材料／按種類分項周轉(zhuǎn)次數(shù)
   外購燃料=年外購燃料／按種類分項周轉(zhuǎn)次數(shù)
   在產(chǎn)品=(年外購原材料+年外購燃料+年工資及福利費+年修理費+
   年其他制造費用)／在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)
   產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本／產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)
   (三)應(yīng)收賬款估算
   應(yīng)收賬款是指企業(yè)已對外銷售商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金，包括很多科目，一般只計算應(yīng)收銷售款。計算公式為：
   應(yīng)收賬款=年銷售收入／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
   (四)現(xiàn)金需要量估算
   項目流動資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運營活動中停留于貨幣形態(tài)的那一部分資金，包括企業(yè)庫存現(xiàn)金和銀行存款。計算公式為：
   現(xiàn)金需要量=(年工資及福利費+年其他費用)／現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)
   年其他費用=制造費用+管理費用+銷售費用—(以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費)
   (五)流動負債估算
 流動負債是指在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)，需要償還的各種債務(wù)。一般流動負債的估算只考慮應(yīng)付賬款一項。計算公式為：
   應(yīng)付賬款：(年外購原材料+年外購燃料)／應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)