第三節(jié) 方案綜合評價法（理解）

    一、方案綜合評價：在建設(shè)項(xiàng)目各方案的各部分、各階段、各層次評價的基礎(chǔ)上，謀求建設(shè)方案整體優(yōu)化。

    二、程序：（背下）

    1、確定目標(biāo)；

    2、確定評價范圍；

    3、確定評價指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)；

    4、確定指標(biāo)權(quán)重；

    5、確定綜合評價的判據(jù)；

    6、選擇評價方法。

    評價指標(biāo)的設(shè)立原則：系統(tǒng)性原則、可測性原則、定量指標(biāo)與定性指標(biāo)結(jié)合使用原則、絕對指標(biāo)與相對指標(biāo)結(jié)合使用原則、指標(biāo)間盡可能避免顯見關(guān)聯(lián)和重疊關(guān)系、保持同趨勢可比性、設(shè)置有重點(diǎn)、層次性

    第九章 風(fēng)險概率分析方法

    第一節(jié) 概述

    一、風(fēng)險分析：定性、定量分析（定量概率分析方法——概率樹分析、蒙特卡洛模擬法）

    概率分析：通過對項(xiàng)目有影響的風(fēng)險變量調(diào)查分析，確定可能發(fā)生的狀態(tài)及相應(yīng)概率，計(jì)算項(xiàng)目評價指標(biāo)IRR、NPV的概率分布，進(jìn)而確定項(xiàng)目偏離預(yù)期目標(biāo)的程度和可能發(fā)生偏離的概率。

    意義：定量確定項(xiàng)目從經(jīng)濟(jì)上可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚械目赡苄裕�判定�?xiàng)目風(fēng)險程度，為決策提供依據(jù)。

    二、風(fēng)險因素識別方法：在進(jìn)行概率分析時，通常選擇那些能反映項(xiàng)目可行性的關(guān)鍵評價指標(biāo)（財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值）。

    風(fēng)險因素的識別 就是要確定對項(xiàng)目評價指標(biāo)有決定性影響的關(guān)鍵變量。常用的識別方法有

    （1）資料分析法。根據(jù)類似項(xiàng)目的歷史資料尋找對項(xiàng)目有決定性影響的關(guān)鍵變量。

    （2）專家調(diào)查表。根據(jù)對擬建項(xiàng)目所在行業(yè)的市場需求、生產(chǎn)技術(shù)狀況、發(fā)展趨勢等的全面了解，并在專家調(diào)查、定性分析的基礎(chǔ)上，確定關(guān)鍵變量。

    （3）敏感性分析。根據(jù)敏感性分析的結(jié)果，將那些最為敏感的因素作為概率分析的關(guān)鍵變量。

    第二節(jié) 風(fēng)險概率估計(jì)

    一、風(fēng)險變量概率：1、主觀概率：專家調(diào)查獲得較由評價人員經(jīng)驗(yàn)獲得可信度高； ——占主要地位

    2、客觀概率：在基本條件不變前提下，對類似事件多次觀察和試驗(yàn)，統(tǒng)計(jì)結(jié)果，得出各種結(jié)果發(fā)生的概率。

    二、步驟：1、確定項(xiàng)目可能出現(xiàn)的狀態(tài)；2、確定各種狀態(tài)的概率或在一個狀態(tài)區(qū)間內(nèi)發(fā)生的概率。

    三、概率分布

    1、離散型概率分布：各種狀態(tài)概率值和為1， ——生產(chǎn)成本的分布

    2、連續(xù)型概率分布：概率分布用概率密度和分布函數(shù)表示

    （1）正態(tài)分布N（x，σ）：特點(diǎn)是密度函數(shù)以均值x為中心對稱分布，方差σ2，

    適于描述一般經(jīng)濟(jì)變量的概率分布，如銷售量、售價、成本

    （2）三角型分布：特點(diǎn)是密度由最大值、最可能值、最小值構(gòu)成的三角型。

    適于描述不對稱分布（工期、投資），對稱分布（產(chǎn)量、成本）的變量

    （3）β分布：特點(diǎn)是密度函數(shù)為在最大值兩邊不對稱分布，適于描述工期

    （4）經(jīng)驗(yàn)分布：不適合標(biāo)準(zhǔn)的概率函數(shù)，適于項(xiàng)目評價重所有各種變量。