七、建設(shè)期利息

    1、貸款在建設(shè)期各年年初發(fā)放 第i年應(yīng)計(jì)利息 Qi =（上年末借款本息累計(jì)Pi-1 +本年借款A(yù)i）* i

    2、當(dāng)企業(yè)用自有資金支付投資借款利息時(shí)，建設(shè)期利息按單利計(jì)算

    第三節(jié) 流動(dòng)資金估算

    一、擴(kuò)大指標(biāo)估算法：參照同類企業(yè)流動(dòng)資金占銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本的比例。——項(xiàng)目建議書階段

    二、分項(xiàng)詳細(xì)估算法

    流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn) – 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款 + 預(yù)收賬款

    流動(dòng)資產(chǎn)=現(xiàn)金 + 應(yīng)收及預(yù)付賬款 + 存貨 流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金 — 上年

    （1）現(xiàn)金的估值： 現(xiàn)金=（年工資及福利費(fèi) + 年其他費(fèi)用）/ 周轉(zhuǎn)次數(shù)

    年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+銷售費(fèi)用—已含工資福利費(fèi)、折舊費(fèi)、簡(jiǎn)維修理費(fèi)、攤銷費(fèi)等

    周轉(zhuǎn)次數(shù) = 360 / 最低需要周轉(zhuǎn)天數(shù)

    （2）應(yīng)收（預(yù)付）賬款 = 年銷售收入 / 周轉(zhuǎn)次數(shù)

    （3）存貨：外購原材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、包裝物、低值易耗品、外購商品、自制半成品。

    外購原材料、燃料 = 年外購原材料燃料費(fèi)用 / 周轉(zhuǎn)次數(shù)

    在產(chǎn)品=（年外購原材料燃料及動(dòng)力費(fèi)+年工資福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用）/ 周轉(zhuǎn)次數(shù)

    產(chǎn)成品= 年經(jīng)營(yíng)成本 / 周轉(zhuǎn)次數(shù)

    （4）應(yīng)付（預(yù)收）賬款=年外購原材料燃料和商品備件費(fèi)用 / 周轉(zhuǎn)次數(shù)

    第五章 現(xiàn)金流量分析及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法

    第一節(jié) 資金時(shí)間價(jià)值

    一、資金時(shí)間價(jià)值：投資的資金其價(jià)值隨著時(shí)間的推移，按一定復(fù)利率呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。

    計(jì)算不同時(shí)期貨幣的現(xiàn)值來分析投資項(xiàng)目的費(fèi)用與效益。

    二、現(xiàn)金流量：項(xiàng)目在壽命期內(nèi)各期實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入或流出序列，及差。

    現(xiàn)金流量圖：水平線表示項(xiàng)目的壽命周期（計(jì)算年限），每1計(jì)息期數(shù)的數(shù)字表示該期末發(fā)生的現(xiàn)金流。

    折現(xiàn)率（貼現(xiàn)率）將未來某1時(shí)點(diǎn)的資金折算為現(xiàn)值所使用的期利率，反映資金的機(jī)會(huì)成本/最低收益水平。

    1、一次償付本利和系數(shù)（F/P，i，n）=（1 + i）n —→ 一次償付現(xiàn)值系數(shù)（折現(xiàn)系數(shù)）

    2、等額序列復(fù)利和系數(shù)（年金終值系數(shù)）（F/A，i，n）=（（1 + i）n —1）/i —→ 資金存儲(chǔ)系數(shù)

    3、資金回收系數(shù) （A/P，i，n）= i（1 + i）n /（（1 + i）n —1）—→ 等額序列現(xiàn)值系數(shù)（年金現(xiàn)值系數(shù)）

    第二節(jié) 投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的識(shí)別和計(jì)算

    一、銷售（營(yíng)業(yè)）收入估算方法 ——預(yù)測(cè)重點(diǎn)：預(yù)測(cè)各年項(xiàng)目可能提供的銷售量或服務(wù)量

    關(guān)鍵：盡可能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來各年市場(chǎng)銷售情況，制定項(xiàng)目壽命期各年?duì)I銷計(jì)劃。 ——營(yíng)銷計(jì)劃法確定

    二、成本費(fèi)用估算方法 分類：按成本計(jì)算范圍：?jiǎn)挝怀杀�、總成本費(fèi)用；按成本與產(chǎn)量關(guān)系：固定成本、可變成本；按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)特定要求：制造成本、經(jīng)營(yíng)成本

    （一）總成本費(fèi)用估算方法

    1、制造成本+期間費(fèi)用：總成本費(fèi)用 = 制造成本 + 銷售費(fèi)用 + 管理費(fèi)用 + 財(cái)務(wù)費(fèi)用

    制造成本 = 直接材料費(fèi) + 直接燃料和動(dòng)力費(fèi) + 直接工資 + 其他直接支出 + 制造費(fèi)用

    2、生產(chǎn)要素估算法：從估算各生產(chǎn)要素費(fèi)用入手匯總得到項(xiàng)目總成本費(fèi)用，不必計(jì)算項(xiàng)目?jī)?nèi)部各生產(chǎn)環(huán)節(jié)成本

    總成本費(fèi)用=外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi) + 外部提供的勞務(wù)及服務(wù)費(fèi) + 修理費(fèi) + 折舊費(fèi)

    + 礦山維簡(jiǎn)費(fèi) + 油田攤銷費(fèi) + 財(cái)務(wù)費(fèi)用 + 其他費(fèi)用